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Type: Dissertação
Title: Análise da estratégia de pairs-trading em pares de ações ON e PN e em ações pertencentes ao mesmo grupo econômico no mercado brasileiro
Authors: Mamede, João
Advisor: Araujo, Michael Viriato
Publication Date: 2018
Original Abstract: Este trabalho tem como objetivo analisar a performance da estratégia de pairs-trading no mercado financeiro brasileiro para diferentes pares de ações selecionados. A estratégia de pairs-trading consiste em identificar dois ativos que se movem juntos e montar uma posição comprada em um ativo financiada por uma posição vendida em outro ativo quando o preço destes divergem abruptamente, na expectativa de que os preços irão convergir no futuro. O estudo tem como foco analisar pares de ações de duas naturezas: (i) ações de classes diferentes pertencentes à mesma companhia (ações ordinárias e preferenciais); e (ii) ações de empresas pertencentes ao mesmo grupo econômico – empresa controlada e empresa controladora. A conclusão principal do exercício é que as estratégias de pairs-trading mostraram retornos positivos para o período analisado (2014-2017) no mercado brasileiro para os pares de ações selecionados, mesmo depois de inclusos custos de transação.
Keywords in original language : Pairs-trading; equity market; emerging markets, cointegration.
Pairs-trading; mercado de ações; mercados emergentes, cointegração.
Abstract: The present study aims to analyze the performance of pairs-trading strategy in the Brazilian financial market for different pairs of selected stocks. The idea behind pairs-trading strategy consists in identifying two assets that move together and taking a long position in one asset financed by a short position in another asset when the prices of these assets diverge abnormally, hoping the prices will converge in the future. The study will focus in the analysis on two types of pair of shares: (i) pairs composed of different classes of shares (ordinary and preferred) that belongs to the same company and (ii) pairs composed of shares of the same economic group (parent company and controlled company). The main conclusion of the exercise is that pairs-trading was a profitable strategy in Brazil in the period analyzed (2014-2017) for the pair of stocks that we selected even after considering transaction costs.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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