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Type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: Risco e retorno de um portfólio de opções
Author: Leal Filho, João Batista
Examination board: Araujo, Michael Viriato
Advisor: Lyrio, Marco Túlio Pereira
Academic degree: Graduação
Publication Date: 2019
Original Abstract: As opções de compra e venda são um dos tipos de derivativos mais comercializados atualmente. A relação entre risco e retorno de ações ou de uma carteira de ações têm sido estudada com profundidade, no entanto, essa mesma relação para uma opção e para uma carteira desses derivativos ainda é pouco estabelecida. Este trabalho se propõe a apro fundar esse tema. Para isso, utilizamos a metodologia publicada por Faias e Santa-Clara (2011) para a construção de um porfólio de opções de compra e venda das ações ordinárias da Eletrobrás S.A. A principal vantagem desse método é que não é baseado em uma distribuição de probabilidade, mas em simulações bootstrap. Com essa ideia, simulamos o retorno esperado das opções com um mês para o vencimento. Encontramos que, de acordo com os índices de Sharpe, o investidor deveria investir em um portfólio de opções ao invés de investir no ativo objeto.
Keywords in original language : Risco
Retorno
Opções
Votatibilidade
Sharpe
Abstract: Call and put options are, nowadays, one of the most commercialized derivatives. The risk and return of stocks and stocks portfolios have been studied a lot, however, the same relation for options and options portfolios is still little known. The goal of this work is to depen this subject. To understand it, we used the methodology published by Faias and Santa-Clara (2011) to build a portfolio with Calls and Puts options of Eletrobrás S.A. ordinary stock. The main advantage of this method is that it is not based on a probability distribution, but on bootstrap simulations. With this idea, we simulated the expected return of options with one month to maturity. We found, with Sharpe indexes, that the investor should have higher returns investing in a option portfolio instead of investing in the underlying stock.
Keywords (english terms): Risk
Return
Options
Volatility
Sharpe
Language: Português
CNPq Area: Ciências Sociais Aplicadas
Copyright: TODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.
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