Métodos de previsão de crises cambiais

Abstract

O presente trabalho tem como objetivo principal avaliar qual o grau de previsibilidade das crises cambiais. Para isso, é feita uma breve revisão da literatura tanto dos trabalhos teóricos quanto empíricos sobre o tema, visando compreender como podem surgir, quais os sintomas, e quais os indicadores importantes que podem ajudar a prever uma crise cambial. Como metodologia, o trabalho aplica os modelos Logit e Probit em 19 países em desenvolvimento para obter estimativas de qual é a probabilidade condicional de que haja uma crise cambial n passos afrente. O resultado é extrapolado até 2019 para obter uma estimativa de previsão de crises cambiais neste período. Dos dezenove países estudados, dez apresentaram uma probabilidade maior do que 60% de ocorrência de ao menos uma crise cambial no período de 2015 a 2019.