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Type: Dissertação
Title: Previsão da taxa de câmbio brasileira através de modelo de fatores
Authors: Felicio, Wilson Rafael De Oliveira
Examination board: Campos, Camila de Freitas Souza
Advisor: Rossi Junior, Jose Luiz
Publication Date: 2011
Original Abstract: Movimentos na taxa de câmbio são objeto de atenção tanto por parte da autoridade monetária como dos agentes de mercado. Seu impacto sobre nível de preços, balança comercial e fluxo de capitais, entre outros, reflete a importância dessa variável para a economia. O presente estudo busca utilizar, além de séries econômicas, informações contidas nas taxas de câmbio de outros países para prever a taxa de câmbio brasileira, via modelo de fatores. A qualidade dessas previsões é avaliada ao se comparar o desempenho preditivo do modelo à previsões dadas pelo modelo de passeio aleatório. Para o período analisado, existe evidência que fatores obtidos através das séries históricas de outras moedas contém informação útil na previsão da taxa de câmbio brasileira no regime de câmbio flutuante. Há evidências também que modelos que incorporam fatores possuem desempenho fora da amostra superior a um passeio aleatório quando se considera o período de 2002 a 2011.
Keywords in original language : Taxas de câmbio
Modelos de fatores
Previsão fora da amostra
Exchange rates
Factor models
Out of sample forecasting
Abstract: Foreign exchange rate fluctuations attract special attention both from monetary authority and market agents. Its impact on the price level, the trade balance and capital flow into or out of a country reflects how important the exchange rate is for the economy. This study aims to extract and use, besides macroeconomic data, data embedded on foreign exchange rates from other countries, via factor model. The forecast model accuracy is assessed comparing the factor model and the random walk forecasts. There is evidence that factors extracted from other countries’ exchange rates may contain useful information regarding Brazilian exchange rate forecasting under the floating regime phase. There is also evidence supporting that factor models beat the random walk when forecasting the Brazilian exchange rate between 2002 and 2011.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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