Coleção Insper Business and Economics Working Papers
URI permanente para esta coleçãohttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/5740
Navegar
9 resultados
Resultados da Pesquisa
Working Paper Weak Approximations for Wiener Functionals(2012) Leão, Dorival; Ohashi, Alberto Masayoshi FariaIn this paper we introduce a simple space-filtration discretization scheme on Wiener space which allows us to study weak decompositions and smooth explicit approximations for a large class of Wiener functionals. We show that any Wiener functional has an underlying robust semimartingale skeleton which under mild conditions converges to it. The discretization is given in terms of discrete-jumping filtrations which allow us to approximate non-smooth processes by means of a stochastic derivative operator on the Wiener space. As a by-product, we provide a robust semimartingale approxi mation for weak Dirichlet-type processes. The underlying semimartingale skeleton is intrinsically constructed in such way that all the relevant structure is amenable to a robust numerical scheme. In order to illustrate the results, we provide an easily implementable approxi mation scheme for the classical Clark-Ocone formula in full generality. Unlike in previous works, our methodology does not assume an underlying Markovian structure and does not require Malliavin weights. We conclude by proposing a method that enables us to compute optimal stopping times for possibly non Markovian systems arising e.g. from the fractional Brownian motion.Working Paper On the Discrete Cramér-von Mises Statistics under Random Censorship(2012) Leão, Dorival; Ohashi, Alberto Masayoshi FariaIn this work, nonparametric log-rank-type statistical tests are introduced in order to verify homogeneity of purely discrete variables subject to arbitrary right-censoring for infinitely many categories. In particular, the Cram´er-von Mises test statistics for discrete models under censoring is established. In order to introduce the test, we develop the weighted log-rank statistics in a general multivariate discrete setup which complements previous fundamental results of Gill [13] and Andersen et al. [5]. Due to the presence of persistent jumps over the unbounded set of categories, the asymptotic distribution of the test is not distribution-free. The statistical test for a large class of weighted processes is described as a weighted series of independent chi-squared variables whose weights can be consistently estimated. Moreover, the associated limiting covariance operator can be infinite-dimensional which allows us to deal consistently with an infinite survival time typically founded in long-term survival analysis such as cure-rate models. The test is consistent to any alternative hypothesis and, in particular, it allows us to deal with crossing hazard functions. We also provide a simulation study in order to illustrate the theoretical results.Working Paper Técnicas de diagnóstico aplicadas a modelos ZAIG e BEZI com dados em painel(2011) Venezuela, Maria Kelly; RINALDO ARTESSão consideradas, neste trabalho, distribuições inflacionadas que podem ser obtidas por meio da combinação de distribuições de Bernoulli e contínuas. Elas têm grande potencial de aplicabilidade na área financeira, principalmente, nas áreas de crédito e de seguros; na área médica, também se encontram exemplos que podem ser analisados por tais modelos. São discutidos problemas ligados a dados longitudinais em que as distribuições marginais são inflacionadas e a dependência entre as observações da mesma unidade experimental ´e tratada por meio de funções de estimação de independência segundo Liang e Zeger (1986). Ainda, são discutidos alguns métodos de diagnósticos usuais em modelos lineares generalizados. Por fim, são apresentadas aplicações a dados reais.Working Paper Factors Affecting the Student Evaluation of Teaching Scores: Evidence from Panel Data Estimation(2009) Andrade, Eduardo de Carvalho; Rocha, BrunoWe use a large panel data, covering 6 semesters, 496 undergraduate courses related to 101 instructors and 89 disciplines. This allows treating adequately unobserved heterogeneity. We use a random-effects model estimated with feasible generalized least squares to find the factors that affect the student evaluation of teaching (SET) scores, including time-invariant instructors’ characteristics. Our empirical findings are: (i) controlling for the instructor’s status as full-time or part-time professor, the quality of his research affects positively the SET score; (ii) participating in training programs, designed to improve the quality of teaching, did not increase the SET scores; (iii) instructors can ‘buy’ a better evaluation by inflating students’ grade; (ii) the class size affects negatively the SET score; (iv) instructors with more experience are better evaluated, but these gains reduce over time. Finally, there are no significant changes in the rankings overall when we adjust the SET score to eliminate either the possible manipulation by the instructor or the effects of variables beyond his control. Despite some dramatic changes in some instructors’ positions, they are not statistically significant.Working Paper Estimação De Modelos De Volatilidade Estocástica Usando Métodos De Verossimilhança Empírica/Mínimo Contraste Generalizados(2009) Laurini, Márcio Poletti; Hotta, Luiz KoodiNeste artigo discutimos a estimação de modelos de Volatilidade Estocástica usando métodos de Verossimilhança Empírica/Mínimo Contraste Generalizados. Mostramos por meio de simulações de Monte Carlo que os métodos propostos tem desempenho superior ou equivalente aos demais métodos de estimação propostos da literatura de estimação de modelos de volatilidade estocástica, e adicionalmente possuem propriedades de robustez na presença de problemas de especificação como distribuições com caudas pesadas e presença de outliers.Working Paper Modelagem do tempo ideal para abate de bois usando séries temporais(2009) Pedrinola, Paola Damiani; ADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZO; Martins, Sergio RicardoNos últimos anos, a pecuária de corte vem se desenvolvendo ligeiramente devido à estabilidade da moeda e a contenção da inflação na casa de um dígito. Esses motivos têm levado os profissionais da área a se tornarem mais competitivos, não havendo mais a possibilidade de ganhos financeiros compensatórios às ineficiências produtivas. O enfoque deste estudo está na maximização de lucro, por cabeça de boi, por meio do intercepto entre as curvas de receita e custo marginal. Isto é, achar o ponto onde, a partir dele, o benefício marginal de continuar mantendo o boi vivo não compense o seu custo marginal. Com base no banco de dados das pesagens realizadas serão estimadas as curvas através de modelos econométricos adequados. Para determinar o custo total de produção, devem ser consideradas todas as despesas e gastos necessários para a produção do gado. Dentre elas, as mais relevantes são mão-de-obra, alimentação, sanidade, reprodução, impostos e despesas diversas.Working Paper Estimating Claim Size and Probability in the Auto-insurance Industry: the Zero-adjusted Inverse Gaussian (ZAIG) Distribution(2009) ADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZO; DANNY PIMENTEL CLARO; Caetano, Marco Antonio Leonel; RINALDO ARTESThis article aims at the estimation of insurance claims from an auto data set. Using a ZAIG method, we identify factors that influence claim size and probability, and compared the results with the analysis of a Tweedie method. Results show that ZAIG can accurately predict claim size and probability. Factors like territory, vehicles´ advanced age, origin and body influence distinctly claim size and probability. The distinct impact is not always present in Tweedie’s estimated model. Auto insurers should consider estimating risk premium using ZAIG method. The fitted models may be useful to develop a strategy for premium pricing.Working Paper Time-Varying Autoregressive Conditional Duration Model(2009) ADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZO; Morettin, Pedro A.; Toloi, Clelia M. C.Working Paper Estimação de Equações Diferenciais Estocásticas Usando Verossimilhança Empírica e Mínimo Contraste Generalizado(2009) Laurini, Márcio Poletti; Hotta, Luiz KoodiNeste artigo abordamos a estimação semi-paramétrica de Equações Diferenciais Estocásticas utilizando métodos de Verossimilhança Empírica Generalizada e Mínimo Contraste Generalizado. Os resultados obtidos mostram que os estimadores propostos, em especial o estimador Exponentially Tilted Empirical Likelihood ([Schennach, 2007]), obtém resultados superiores aos estimadores de Métodos de Momentos Generalizados normalmente utilizados na estimação de equações diferenciais estocásticas. Estes resultados são derivados das propriedades de robustez deste método na presença de problemas de especificação incorreta, o que no contexto da estimação de equações diferenciais estocásticas ocorre pelo uso de discretizações aproximadas do processo na construção das condições de momentos. As análises são realizadas por meio de experimentos de Monte Carlo e de uma aplicação empírica estimando diversos de modelos de taxas de juros de curto prazo para uma série de Treasury Bills com maturidade de um mês.