Graduação em Economia
URI permanente para esta coleçãohttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/3247
Navegar
2 resultados
Resultados da Pesquisa
Trabalho de Conclusão de Curso Credit rating de empresas não financeiras: um estudo comparativo entre Brasil e Estados Unidos(2015) Carvalho, DavihO presente trabalho tem como objetivo verificar os principais determinantes do rating de sociedades anônimas de capital aberto não financeiras no Brasil e nos Estados Unidos, listadas na BM&FBOVESPA e NYSE respectivamente, e comparar e fundamentar seus resultados. Para tanto, foi utilizado o modelo Probit ordinal em painel, buscando explicar a formação do rating das empresas. Dentro do escopo das variáveis explicativas contábeis das companhias, pôde-se concluir que as agências de rating dão significância a determinantes similares em ambos os mercados, demonstrando consistência metodológica e conexão entre os mercados financeiros brasileiro e americano.Trabalho de Conclusão de Curso Utilizando a teoria de opções na análise de risco de crédito(2009) Souza, Leandro da Silva eEste trabalho estima a probabilidade de inadimplência de empresas brasileiras com ações negociadas na Bovespa e que possuam ratings de crédito em escala nacional por pelo menos uma das três grandes agências de ratings: Moody’s, Standard&Poor’s e Fitch. Foram utilizados dois modelos para esta estimação, o modelo de Merton (1974), baseado no modelo de Black e Scholes (1973) e, o modelo de primeira passagem no tempo de Leland e Toft (1996). Os resultados foram comparados entre si, com os ratings das agências, e com alguns trabalhos realizados anteriormente de estimação de probabilidade de inadimplência com base no mercado acionário para o mercado brasileiro. Na maioria dos casos não houve aderência entre os resultados encontrados com os ratings das agências, como também com os trabalhos realizados anteriormente.