Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Correlação no mercado de ações europeu durante períodos de crise(2022) Reis Filho, Joaquim Celidonio Gomes dosUtilizando métodos de análise que envolvem matrizes de correlação, o presente estudo irá analisar a relação entre as ações que compõe os principais índices dos países europeus durante períodos de crise. Tem-se como objetivo compreender se durante períodos de alta volatilidade, os mercados que compõe o bloco tendem a comportar-se como um só. Ademais, pretende-se mostrar o papel do retorno de cada ação perante o bloco. Para realizar as análises propostas, foram selecionados dois períodos: 2008-2014 (Crise da Zona do Euro) e 2018-2022 (Crise da Covid-19), os quais serão, posteriormente, divididos em três sub grupos: pré crise, durante a crise e pós crise. Através da análise de correlação entre as ações das principais bolsas europeias, observou-se que no período pré Crise da Zona do Euro, os papéis possuiam alta correlação, a qual foi perdida durante a crise. Já, analisando a crise da Covid-19, os resultados foram distintos. Assim, não foi possível prever um comportamento esperado para os próximos 18 meses no mercado de ações europeu.Trabalho de Conclusão de Curso Cartografia no mercado financeiro: mapeando ativos do mercado de ações brasileiro.(2022) Moritz, Gabriel Lupovici.O artigo a seguir tem como tema central o estudo de correlações entre ativos da B3 (Bolsa de Valores Brasileira). O principal objetivo do estudo de tais correlações é buscar entender e encontrar semelhanças e diferenças na forma como ativos (em especial ações e commodities) performam no mercado, buscando encontrar agrupamentos (clusters) de certos ativos, indicando que a performance (retorno) desses ativos é semelhante ao longo do período de análise. Além do próprio cálculo da correlação entre os retornos dos ativos, outra ferramenta de suma importância construída na análise são as Árvores de Extensão Mínima (Minimum Spanning Trees, MSTs), que são utilizadas como forma de visualizar a rede formada pelos ativos. Por fim, outra ferramenta interessante para a análise será a metodologia de PCA, que permite visualizar a distância relativa calculada entre os ativos – tangibilizando os resultados encontrados ao longo da pesquisa.Trabalho de Conclusão de Curso Transferência de entropia entre os mercados acionários mundiais antes e durante a crise da Covid-19(2021) Meyerfreund, Matheus SilveiraO mundo está passando pelo final de uma das crises que o impactou em muitos fatores, dentre eles, o econômico, com milhões de pessoas no mundo sendo obrigadas a parar de trabalhar do dia para a noite, causando danos fortes para a economia mundial, pelo lado da oferta e da demanda. O estudo em questão, que tem como foco o impacto da crise do coronavírus, que também será abordado como covid no texto, nos mercados acionários mundiais. Utilizando dados dos retornos de 72 índices acionários de 72 países diferentes, foram feitas análises de como foi o mercado mundial se relacionava antes da crise da covid e durante ela. Para se fazer a análise foi utilizada a correlação, força do nó e transferência de entropia, além dos mapas de calores para auxiliar na visualização dos dados. Com os resultados, encontramos evidências de que durante o período da crise, os países se relacionaram e transmitiram mais informações uns para os outros do que se comparado ao período anterior.Trabalho de Conclusão de Curso Análise da correlação, variante no tempo, entre a incerteza e a atividade econômica para o Brasil entre a década de 2000 e 2019(2021) Gabriel Viegas MadasiA história econômica do Brasil é marcada por períodos de grande incerteza. Mais recentemente, é possível observar isto em períodos como a eleição presidencial de 2002. Diversos autores buscaram compreender a maneira pela qual essa incerteza econômica se relaciona com a atividade de um país. Foram utilizadas – por tais autores - duas metodologias centrais: a primeira de choques de incerteza que afetam diretamente o produto econômico, e a segunda buscando gerar correlação entre ambas as variáveis e compreender seu comovimento (mas sem inferir causalidade). O presente trabalho busca partir da segunda metodologia e traçar um panorama para o Brasil entre 2001 e 2019, utilizando um modelo Dynamic Conditional Correlation GARCH (DCC-GARCH), para compreender como a correlação se comporta (e varia ao longo do tempo). Foram utilizados diversos estimadores de incerteza e dois estimadores de atividade (Índice de Atividade Econômica - IBC-BR - e Nível de Emprego). A correlação se manteve negativa ao longo de todo o período de análise para o IBC-BR e para a grande maioria do tempo para o segundo. Além disso, foi observado que a correlação se tornou maior (em módulo, sendo mais negativa) durante a crise internacional observada no biênio de 2008 e 2009. Por fim, uma minoria dos modelos indicou um pico de correlação durante a crise econômica vivida em meados de 2015 a 2017.