Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso Variações macroeconômicas e oscilações do mercado de ações brasileiro: uma análise empírica(2023) Machado, Nina MirazonO mercado acionário está inserido em um contexto econômico complexo, de modo que os ativos carregam fatores de risco referentes ao cenário macroeconômico. Em um ambiente de frequentes mudanças nas variáveis macroeconômicas nacionais, existe o desafio de determinar como o retorno de ativos listados na bolsa brasileira são afetados por mudanças nas políticas econômicas. Nesse contexto, o presente trabalho irá analisar a relação de curto prazo estabelecida entre diferentes variáveis macroeconômicas e o desempenho do mercado acionário brasileiro, definindo como variações em tais variáveis afetam o retorno dos investidores. Para tal, foi aplicado o método de regressão múltipla por Mínimos Quadrados Ordinários, considerando um modelo incluindo um conjunto de diferentes fatores macroeconômicos nacionais que podem afetar o desempenho do mercado de ações, além de uma variável que representa o mercado acionário externo. Através da análise dos resultados, encontra-se que a taxa de câmbio, a taxa de juros, o risco país e o mercado externo têm influência sobre o desempenho do mercado de ações nacional. Além disso, é determinado como variações macroeconômicas afetam o retorno dos investidores do mercado acionário brasileiro.Trabalho de Conclusão de Curso QUAL A RESPOSTA DO IBOVESPA ÀS MUDANÇAS INESPERADAS DA TAXA SELIC?(2017) Alcântara, Rodrigo Alfano GuimarãesEm tempos de afrouxamento monetário, abre-se muito espaço para oportunidades diferentes de investimento, muitas delas voltadas para o mercado de ações. Para explorar mais a fundo os possíveis ganhos nesse mercado, nos baseamos em um estudo de Bernanke e Kuttner (2005) que buscou explicar as reações do mercado de ações às políticas monetárias do Federal Reserve, Banco Central dos Estados Unidos. No estudo os autores medem o impacto de mudanças inesperadas da taxa de juros no mercado acionário norte americano. Segundo o resultado, um corte de 25bps no Fed Funds, taxa de juros cobrada pelo Federal Reserve, produz um aumento de aproximadamente 1% nos índices de Bolsa dos EUA. O presente estudo fez uso de metodologia similar àquela empregada por Junior e Junior (2011) ao se utilizar um modelo de regressões de séries temporais aplicado ao caso brasileiro. Dessa maneira, foi verificado que um aumento hipotético não antecipado de 1 ponto percentual na taxa de juros decidia pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (COPOM) está associado a uma queda média de 0,73% do Ibovespa, no dia consecutivo à reunião do Copom.