Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso Inflação no mundo durante a pandemia(2022) Jaber, Maria Vitoria GilardiAnterior à pandemia do Covid-19, o mundo apresentava um cenário de inflação moderada e estável. Entretanto, mesmo a partir de um caso de retração econômica global a inflação surgiu nos mais diversos tipos de países, apesar da queda da atividade. O objetivo do estudo é analisar quais os grupos da inflação mais afetados. E ponderar sobre a trajetória inflacionária de cada país e a atuação de seus respectivos bancos centrais.Trabalho de Conclusão de Curso Impacto da política monetária e fiscal em um estado de calamidade pública: um modelo DSGE(2020) Aued, Felipe MunirEm fun¸c˜ao `a r´apida dissemina¸c˜ao pelo mundo do v´ırus Covid-19, governos introduziram dr´asticas medidas de sa´ude p´ublica, como o isolamento e decreto de estado de calamidade p´ublica. Como substrato deste novo cen´ario, observou-se um comprometimento severo do fluxo de pessoas e mercadorias, uma redu¸c˜ao do consumo e, especialmente, uma crise de liquidez sem prescedentes. O objetivo deste estudo ´e avaliar o impacto das principais medidas iniciais de pol´ıtica monet´aria e fiscal anunciadas no Brasil no comportamento da economia dentro do arcabou¸co de um modelo de equil´ıbrio geral dinˆamico estoc´astico (DSGE) com fric¸c˜oes financeiras. Neste modelo, bancos com poder monopol´ıstico provˆem tanto dep´ositos quanto empr´estimos para firmas e indiv´ıduos heterogˆeneos. Ainda, o spread cobrado pelo banco depende dos seus requerimentos de capital e custos de ajuste dos pre¸cos. O modelo aqui apresentado foi proposto por Gerali et al. (2010), que analisa o papel da oferta de cr´edito nas flutua¸c˜oes do ciclo econˆomico para a Zona do EuroTrabalho de Conclusão de Curso A Regra de Taylor no Brasil(2019) Basile, Henrique PodboiA regra de Taylor é o principal instrumento utilizado pelos bancos centrais para definir o patamar do juro. O presente trabalho buscou compreender a influência dessa regra na tomada de decisão do Banco Central do Brasil. Para isso, foi definido, primeiramente, que o modelo empírico mais adequado é o proposto por Clarida, Gali, Gertler (2000). Posteriormente, foram construídas diferentes especificações para as variáveis não observáveis da regra: o hiato do produto e o juro neutro. Utilizando combinações dessas especificações, foram geradas vinte e quatro estimações da regra monetária. Com estes resultados, construiu-se um intervalo de confiança para o patamar ótimo do juro. Como a trajetória da Selic está contida neste intervalo, concluiu-se que há uma ancoragem significativa das decisões do banco central à regra de Taylor.Trabalho de Conclusão de Curso O impacto de choques de políticas monetárias dos Estados Unidos nas economias latino-americanas(2021) Ettore Rodrigues MachadoO papel que o Federal Reserve exerce sobre a economia global é de protagonista e sua política monetária e sinalizações impactam diretamente todos os países ao redor do mundo. Os impactos destes choques são diferentes entre os grupos de países, sendo mais forte em nações emergentes, como é o caso do Brasil e dos países na América Latina. Analisando uma extensa literatura disponível, este trabalho procura compreender como os choques de política monetária dos Estados Unidos impactam as economias da América Latina de 1990 até 2019. A literatura explica que após 1990 teve uma mudança na economia global, esta que tornou mais financialized e mais integrada com o papel de protagonista sendo conquistado pelo Estados Unidos e por sua moeda – o dólar. Boa parte da literatura existente foca nos impactos em economias avançadas e emergentes, mas sem uma distinção para regiões específicas, logo, sem uma análise concreta dos impactos na América Latina. Como o trabalho é focado nesta região e no período de 1990 até 2019, a metodologia usada foi a de projeções locais com choques de alta frequência de política monetária. Por conseguinte, os resultados encontrados são uma depreciação quase imediata na taxa de câmbio local. As outras variáveis da análise são dependentes dos modelos de transmissões financeiras e dos preços das commodities. A taxa de juros local, no período pré-crise de 2008, sofria um aperto dado um aumento da taxa de juros do Federal Reserve; porém, no período pós-crise, essa taxa de juros sofria um afrouxamento. A produção industrial tem um crescimento após um aumento da taxa de juros dos Estados Unidos, mas para economias mais abertas, com um modelo de transmissões financeiras intermediárias, essa produção sofre uma queda. Finalmente, a taxa de inflação tem uma queda para economias mais abertas para o comércio internacional.Trabalho de Conclusão de Curso O programa de compra de ativos do federal reserve bank e o efeito na curva de juros de longo prazo dos Estados Unidos(2016) Bertucci, Guilherme WeberEste trabalho busca avaliar o efeito da política monetária de Quantitative Easing do Federal Reserve Bank na taxa de juros de longo prazo dos Estados Unidos. Para entender isso, é utilizado um modelo que explica a variação do term premium em títulos de 10 anos através de séries temporais. Como variáveis explicativas, são usados indicadores do ciclo econômico, de incerteza e referentes à oferta de títulos públicos. O trabalho conclui que o programa de compra de ativos foi bem sucedido em reduzir o term premium. É observada uma redução de 84 pontos base que se refere ao programa inteiro.Trabalho de Conclusão de Curso Uma análise da política monetária: a regra de Taylor aplicada ao Brasil(2016) Geraldo, Caio Henrique Dos SantosNeste presente trabalho, foi realizado o modelo da Regra de Taylor para o caso brasileiro. Assim, com a equação encontrada, foram feitas comparações entre a taxa de juros efetiva e a taxa que deveria ter sido implementada (a taxa de juros ótima estimada pelo modelo) para diferentes governos. Foi analisada a política monetária conduzida de 1999 até 2015. A base de dados utilizada é trimestral. O resultado desse estudo demonstra que a taxa de juros esteve distante da estimada pelo modelo nos últimos anos, o que pode ser uma das causas das crises vivenciadas nos dias de hoje.Trabalho de Conclusão de Curso O regime de metas de inflação: uma análise de seus resultados no âmbito brasileiro(2008) Etzel, Tainá CostaEsta monografia objetiva estudar os resultados do regime de Metas de inflação na economia brasileira. Examinando desde os anos que antecederam a implementação do instrumento de política monetária até o presente momento, Com ênfase nas diferenças entre o período anterior a adoção deste regime e após este ser adotado. A principal conclusão, que foi auxiliada por um modelo econométrico, é que há um efeito significante na volatilidade da taxa de inflação a partir do momento em que as Metas de inflação foram adotadas. Portanto, seus objetivos são alcançados já que a volatilidade da inflação caiu.Trabalho de Conclusão de Curso Análise do modelo macroeconômico do banco central e estudo do regime de metas para a inflação(2008) Abidor, PaulaEste estudo busca analisar os efeitos do mecanismo de transmissão da política monetária, ilustrado no Capítulo 1. Para isso é feita, no Capítulo 2, uma avaliação do Regime de Metas para a Inflação, implementado no Brasil em junho de 1999, do período compreendido entre 1999 e 2006. É analisado o comportamento das principais variáveis macroeconômicas as quais influenciam a taxa de inflação, bem como os desdobramentos das ações tomadas pelo Banco Central em busca da estabilidade de preços e da economia. O último capítulo aborda aperfeiçoamentos do regime de metas para a inflação como a medida de núcleo de inflação, a qual é utilizada em alguns países. É feita também uma análise da evolução recente dos preços da economia brasileira com a utilização da medida de “core inflation”.Trabalho de Conclusão de Curso Impact of monetary policy on firms(2009) Brandt, René Daniel HerediaO presente trabalho analisa o impacto que a política monetária tem sobre os resultados das firmas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA). Desse impacto distinguem-se dois canais de transmissão: O canal de crédito e o canal neoclássico de custo de capital. é usada uma metodologia que permite separar esses canais e estimar seu impacto individual. Foram encontradas evidencias empíricas que sustentam a existência do canal de crédito na economia brasileira.Trabalho de Conclusão de Curso Impactos da união monetária européia no desempenho macroeconômico dos estados membros(2009) Rizo, Luiz Eduardo UngarelliEste trabalho tem o objetivo de estudar o comportamento das variáveis produto potencial, hiato do produto, taxa de inflação, taxa de desemprego e taxa real de juros dos países que compõem a União Monetária Européia (UME), comparando os resultados com a desempenho dos países que fazem parte da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) e da União Européia(UE). Para isso, foram utilizados os resultados médios anuais, média trienal e variância trienal, controlando os problemas específicos dos países, a variação comum do tempo e a simultaneidade entre as variáveis. O que vimos é que há diferenças sensíveis no nível de inflação dos estados pertencentes a UME, quando comparamos ao desempenho da UE. No entanto, existem evidências para dizermos que os resultados dos países da UE foram positivos em comparação com os demais blocos.
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