Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso Variações macroeconômicas e oscilações do mercado de ações brasileiro: uma análise empírica(2023) Machado, Nina MirazonO mercado acionário está inserido em um contexto econômico complexo, de modo que os ativos carregam fatores de risco referentes ao cenário macroeconômico. Em um ambiente de frequentes mudanças nas variáveis macroeconômicas nacionais, existe o desafio de determinar como o retorno de ativos listados na bolsa brasileira são afetados por mudanças nas políticas econômicas. Nesse contexto, o presente trabalho irá analisar a relação de curto prazo estabelecida entre diferentes variáveis macroeconômicas e o desempenho do mercado acionário brasileiro, definindo como variações em tais variáveis afetam o retorno dos investidores. Para tal, foi aplicado o método de regressão múltipla por Mínimos Quadrados Ordinários, considerando um modelo incluindo um conjunto de diferentes fatores macroeconômicos nacionais que podem afetar o desempenho do mercado de ações, além de uma variável que representa o mercado acionário externo. Através da análise dos resultados, encontra-se que a taxa de câmbio, a taxa de juros, o risco país e o mercado externo têm influência sobre o desempenho do mercado de ações nacional. Além disso, é determinado como variações macroeconômicas afetam o retorno dos investidores do mercado acionário brasileiro.Trabalho de Conclusão de Curso Retornos de investimentos de private equity e venture capital no setor de tecnologia no Brasil(2017) Silva, Pedro Dias PalumboOs investimentos em venture capital são peças relevantes para o desenvolvimento de tecnologia no país e pode trazer benefícios de longo prazo. Porém, para se fazer bons investimentos e propiciar o desenvolvimento do ambiente de tecnologia é necessário entender os fatores dominantes para o sucesso destes. O presente estudo se propõe a explorar as diversas características dos investimentos e apontar as características principais que levam estes ao sucesso. Por meio de uma regressão Tobit, os resultados mostram que os fatores que explicam um retorno negativo são, (i) investimentos em telecomunicações e (ii) grande período de investimento. Não foram encontrados evidências nos dados analisados sobre influências positivas.Trabalho de Conclusão de Curso O perfil de risco dos investimentos de private equity e venture capital no Brasil à luz da diversificação(2016) Schittkowski, Pedro RabeloEste trabalho busca analisar os diferentes perfis de risco para três níveis possíveis de investimentos em PE/VC para o mercado brasileiro nos últimos 30 anos, como (i) investimentos diretos (mono ativos) em empresas fechadas, alvos de PE/VC, (ii) investimentos via Fundos e (iii) investimentos via Fundos-de-Fundos. À luz da Teoria Moderna do Portfolio, investiga-se a redução de risco proporcionadas pela diversificação. As simulações de fundos e fundos-de-fundos foram feitas para testar diferentes estratégias, como diversificação aleatória, forçar diversificação em mais de um setor, e concentração em setores específicos. A análise foi feita estudando a distribuição de uma amostra de retornos em Reais, numa base cash-on-cash, ou literalmente olhando-se para o múltiplo MoM (Multiple of Money).Os resultados do estudo revelam uma mitigação relevante dos riscos em linha com uma baixa probabilidade de retornos e/ou perdas exorbitantes, diminuindo o risco de sequer haver qualquer perda – resultado este que vale para todas as combinações e cenários de diversificação, claramente que que variando somente a escala dos efeitos.