Estimando o prêmio de risco da estrutura a termo de swap de variância através do modelo de três passos

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Autores

Costa, Pedro Coelho Ferreira

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Tipo de documento

Dissertação

Data

2022

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Resumo

Esse trabalho tem como objetivo estimar o prêmio de risco da estrutura a termo de swaps de variância. A estrutura a termo é estimada através do modelo de estimação de 3 passos proposto por Adrian, Crump e Moench (2015) e adaptado para o mercado de swaps de variância como proposto por Tassel (2020). O modelo é capaz de produzir estimativas precisas e robusta e é capaz de decompor a estrutura a termo em um componente neutro ao risco e um prêmio de risco. É observado que são necessários 3 componentes principais para apreçar corretamente o modelo, com o terceiro componente apresentando impactos relevantes e significantes no apreçamento do prêmio de risco.

Palavras-chave

Swaps de Variância; Prêmio de Risco; ACM; Volatilidade

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Objetivos de aprendizagem

Idioma

Português

Notas

Membros da banca

Catalão, André Borges

Área do Conhecimento CNPQ

Ciências Exatas e da Terra

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