IPCA : títulos públicos e expectativa de inflação do mercado

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Autores

Aagesen, Marcelo

Orientador

Silva, Marcelo Leite De Moura E

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Tipo de documento

Dissertação

Data

2013

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Resumo

Nos últimos anos o índice de inflação oficial do governo nacional - o IPCA - transformou-se em um dos indexadores mais relevantes no mercado financeiro, utilizado em instrumentos de renda fixa, derivativos, entre outros. Esse trabalho propõe um modelo de projeção de inflação utilizando a expectativa implícita na precificação de títulos públicos. O modelo sugerido será comparado com outras estimativas difundidas no mercado brasileiro como o relatório FOCUS do Banco Central e a curva disponibilizada pela Bolsa de Valores (BMF&Bovespa). Os resultados encontrados confirmam a superioridade do modelo proposto que obteve o menor erro quadrático médio no período 2008-2012.

Palavras-chave

Índice oficial de inflação; Expectativa de Inflação; Bootstrapping; Estrutura a termo de juros

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Idioma

Português

Notas

Membros da banca

Jacob, Alexsandro Machado
Araujo, Michael Viriato

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