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4. IPCA : títulos públicos e expectativa de inflação do mercado

Type:	Dissertação
Title:	IPCA : títulos públicos e expectativa de inflação do mercado
Authors:	Aagesen, Marcelo
Examination board:	Jacob, Alexsandro Machado Araujo, Michael Viriato
Advisor:	Silva, Marcelo Leite De Moura E
Publication Date:	2013
Original Abstract:	Nos últimos anos o índice de inflação oficial do governo nacional - o IPCA - transformou-se em um dos indexadores mais relevantes no mercado financeiro, utilizado em instrumentos de renda fixa, derivativos, entre outros. Esse trabalho propõe um modelo de projeção de inflação utilizando a expectativa implícita na precificação de títulos públicos. O modelo sugerido será comparado com outras estimativas difundidas no mercado brasileiro como o relatório FOCUS do Banco Central e a curva disponibilizada pela Bolsa de Valores (BMF&Bovespa). Os resultados encontrados confirmam a superioridade do modelo proposto que obteve o menor erro quadrático médio no período 2008-2012.
Keywords in original language :	Índice oficial de inflação Expectativa de Inflação Bootstrapping Estrutura a termo de juros
Abstract:	For the past few years the Brazilian government official price index - IPCA - became one of the most relevant financial market index, used in Fixed Income instruments, derivatives, amongst others. This paper proposes a model to project the inflation based on government bonds imply expectations. The suggested model will be compared against other methodologies well accepted within the Brazilian market, such as FOCUS (Central Bank survey) and the yield curve provided by BMF&Bovespa, local exchange. The results confirmed the model superiority, showing the smallest Squared Error during 2008-2012.
Language:	Português
Appears in Collections:	Mestrado Profissional em Economia

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