Avaliação de desempenho dos fundos multimercados brasileiros

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Orientador
Silva, Marcelo Leite De Moura E
Co-orientadores
Tipo de documento
Dissertação
Data
2010
Título da Revista
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Projetos de Pesquisa
Unidades Organizacionais
Fascículo
Resumo
Esse trabalho utilizou dados diários de 5.079 fundos para avaliar o desempenho dos fundos de investimentos multimercados brasileiros durante o período entre 01/10/2007 e 30/04/2010. Para isso, foi utilizado um modelo fatorial contendo uma variável que representa a carteira de mercado, duas variáveis que representam os títulos públicos, uma variável que representa o mercado acionário brasileiro, uma variável para o mercado de câmbio, e um fator de market timing. Posteriormente foram testadas quais variáveis explicam o excesso de retorno, e quais variáveis explicam a captação líquida dos fundos. Nenhum fundo apresentou excesso de retorno, e coeficiente de market timing positivos em todos os períodos. O tamanho dos fundos impacta o excesso de retorno positivamente, enquanto que a idade tem um efeito negativo. Já a captação líquida é impactada positivamente pelo excesso de retorno, e pela carência para emissão do resgate, e negativamente pelo retorno no último mês, pelo patrimônio líquido, pela idade, e pelo fato do fundo investir no exterior.

Titulo de periódico
Título de Livro
Idioma
Português
Notas
Membros da banca
Rossi Junior, Jose Luiz
Cunha, Alexandre B.
Área do Conhecimento CNPQ
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