Modelo de trend-following utilizando técnicas de construção de portfólio: Um estudo revisado aos dias atuais

Abstract

Este trabalho consiste no desenvolvimento e implementação de uma estratégia de investimento que se baseia em tendências, conhecida como momentum e inspirada no trabalho Time Series Momentum (Moskowitz, Ooi, & Pedersen, 2012), além de outros fatores muito utilizados no mercado financeiro para testar a rentabilidade de investimentos. Foram selecionados 112 ativos do mercado financeiro global de diferentes naturezas – juros, ações, commodities e câmbio – por um período de 20 anos. Através de técnicas modernas para análise de investimentos como portfolio construction, clustering, backtesting, análise de sinais e etc., e por meio de testes estatísticos, buscou-se inferir resultados mais eficientes quando comparados a benchmarks relevantes do mercado financeiro atual. Além da estratégia de momentum utilizada por Moskowitz, Ooi & Pedersen (2012), foram utilizados indicadores como RSI (força de movimentos) e MACD (convergência de médias), com o intuito de promover uma diversificação na estratégia final, além de prazos e custos de transação, de forma a trazer um estudo mais realista e abrangente.