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4. Modelo de trend-following utilizando técnicas de construção de portfólio: Um estudo revisado aos dias atuais

Type:	Dissertação
Title:	Modelo de trend-following utilizando técnicas de construção de portfólio: Um estudo revisado aos dias atuais
Authors:	Zemella, Ivan Jabur
Examination board:	Athayde, Gustavo Monteiro de Marques, Alessandro Martim
Advisor:	Soares, Gustavo Barbosa
Publication Date:	2019
Original Abstract:	Este trabalho consiste no desenvolvimento e implementação de uma estratégia de investimento que se baseia em tendências, conhecida como momentum e inspirada no trabalho Time Series Momentum (Moskowitz, Ooi, & Pedersen, 2012), além de outros fatores muito utilizados no mercado financeiro para testar a rentabilidade de investimentos. Foram selecionados 112 ativos do mercado financeiro global de diferentes naturezas – juros, ações, commodities e câmbio – por um período de 20 anos. Através de técnicas modernas para análise de investimentos como portfolio construction, clustering, backtesting, análise de sinais e etc., e por meio de testes estatísticos, buscou-se inferir resultados mais eficientes quando comparados a benchmarks relevantes do mercado financeiro atual. Além da estratégia de momentum utilizada por Moskowitz, Ooi & Pedersen (2012), foram utilizados indicadores como RSI (força de movimentos) e MACD (convergência de médias), com o intuito de promover uma diversificação na estratégia final, além de prazos e custos de transação, de forma a trazer um estudo mais realista e abrangente.
Keywords in original language :	Trend-following, Momentum, estratégias, regressões, estatística-, indicadores, backtest
Abstract:	This work consists in the development and implementation of a new trend-following investment strategy (momentum strategy) inspired in the work Time Series Momentum (Moskowitz, Ooi, & Pedersen, 2012) and in others factors commonly used in the actual financial markets to test investment results. The work consists in 112 assets traded in the financial market around the world from different types - rates, equities, commodities and fx assets – analyzed during a 20-year period. Using modern techniques to analyze those investments with portfolio construction, clustering, backtesting, signal analysis, statistic tests and etc, the work suggests the possibility of efficient results when compared to global benchmarks. In addition to momentum (Moskowitz, Ooi, & Pedersen, 2012) implementation and those tests, the work uses two indicators RSI (strength movement over market) and MACD (averages convergences), in order to be able to add some strategy diversification in the final investment strategy proposed and create a more realistic and broader approach.
Language:	Português
Appears in Collections:	Mestrado Profissional em Economia

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