O impacto de alterações de rating e creditwatch no mercado acionário latino americano

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Autores

Freitas, Abner De Pinho Nogueira

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Tipo de documento

Dissertação

Data

2011

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Resumo

O propósito deste trabalho é examinar se a divulgação de alterações de rating ou creditwatch por agências de rating impacta os preços de ações de empresas latino-americanas. Analisamos quatro importantes economias da América Latina (Argentina, Brasil, Chile e México) e observamos o retorno anormal acumulado após 30 dias da divulgação da alteração de rating ou creditwatch. Encontramos resultados bastante semelhantes aos observados em outros estudos, onde o impacto para downgrades é bastante significativo, enquanto para upgrades e creditwatch o impacto é menos relevante. O trabalho também investigou quais variáveis melhor explicam o impacto no preço das ações nestes países. Os resultados apontam que a variável mais significativa é a alteração absoluta em número de notches para downgrades.

Palavras-chave

Rating; Creditwatch; Estudo de eventos; CAR; Mercado acionário; Event study; Stock markets

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Idioma

Português

Notas

Membros da banca

Brito, Ricardo Dias De Oliveira
Sheng, Hsia Hua

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