Um estudo do efeito da não arbitragem na classe de modelos Nelson : Siegel de estrutura a termo da taxa de juros para o Brasil

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Orientador
Lyrio, Marco Túlio Pereira
Co-orientadores
Tipo de documento
Dissertação
Data
2010
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Resumo
Esse trabalho tem como objetivo estudar o efeito da adição de critérios de não arbitragem na construção da estrutura a termo da taxa de juros (ETTJ) para o mercado brasileiro. Foram utilizados os dados dos contratos futuros da taxa de juros negociados na BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros) na comparação de dois modelos baseados no modelo paramétrico Nelson-Siegel, sob métricas da análise dentro da amostra e fora da amostra para diferentes horizontes de previsão e maturidades. Nesses modelos, são estimados fatores latentes, além da dinâmica intertemporal desses fatores. Os resultados refletem o desempenho superior do modelo que usa critérios de não arbitragem para prazos intermediários e longos da ETTJ brasileira nas previsões fora da amostra. Concluímos, portanto que a adição de critérios de não arbitragem para ETTJ brasileira está incorporada aos preços dos instrumentos financeiros analisados

Titulo de periódico
Título de Livro
Idioma
Português
Notas
Membros da banca
Oliveira, Fernando Nascimento De
Área do Conhecimento CNPQ
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