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Type: Dissertação
Title: A estratégia pairs trading no mercado de ações brasileiro
Authors: Takimoto, Elton
Examination board: Rossi Junior, Jose Luiz
Savoia, José Roberto Ferreira
Advisor: Sanvicente, Antonio Zoratto
Publication Date: 2007
Original Abstract: Esta dissertação analisa a existência de oportunidades de se obter lucros através da adoção de uma estratégia de investimento denominada pairs trading. Utilizando uma regra adotada na prática por investidores, conseguimos obter excessos de retorno anualizados de aproximadamente 4,7% para o período 2002 a 2006, mesmo levando em conta os custos de transação. Os retornos possuem baixa correlação com o mercado e baixa volatilidade. Os melhores resultados foram obtidos com pares formados em sua maioria por ações ON e PN, um caso particular no Brasil de substitutos “quase perfeitos”
Keywords in original language : Mercado de ações no Brasil,
Estratégias contrárias de investimento
Pairs trading
Arbitragem estatística com ações
Brazilian stock market
Contrarian investments
Statistical arbitrage with stocks
Abstract: This paper investigates the possibility of obtaining profits with an investment strategy named pairs trading. Using a rule which is already adopted in practice by investors, yields averaging annualized excess returns of approximately 4.7% for the period 2002-2006 were obtained, after transaction costs. The reported returns have low correlation with the market and low volatility. Pairs that have performed better mostly contain the same firm’s common and preferred stocks, a particular case in Brazil of very close substitutes.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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