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Type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: Os impactos da taxa de juros no retorno e na volatilidade do índice BOVESPA
Authors: Machado, Rubens Nunes
Examination board: Laurini, Márcio Poletti
Monteiro, Rogério da Costa
Advisor: Araújo Júnior, Eurilton Alves
Publication Date: 2009
Original Abstract: O presente estudo visa buscar as relações entre taxa de juros e retorno do IBovespa, tanto no nível quanto na variância. A análise foi feita com base em modelos de heterocedasticidade condicional (GARCH) e dados entre 2000 e 2008. Concluiu-se que o retorno desse índice é mais bem ajustado se estimado em dependência da taxa de juros, tanto no nível quanto na variância. Alem do mais, empiricamente, provou-se que a taxa de juros afeta negativamente o retorno do IBovespa e positivamente a sua volatilidade.
Keywords in original language : GARCH
Taxa de juros
Ibovespa
Interest rates
Abstract: The present study aims to obtain the relations between Interest rates and IBovespa returns, either on the conditional mean and the conditional variance equations. The analysis was based on conditional heteroskedasticity models (GARCH) and the data concerns the years from 2000 to 2008. The results show that IBovespa returns is better fitted if the interest rates is taken into consideration on both equations. Further more, empirically, interest rates affect negatively IBovespa returns and positively their volatility.
Language: Português
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Appears in Collections:Graduação em Economia

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