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Type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: Correlação entre a taxa de juros e o mercado de ações brasileiro
Authors: Tak, Gabriella Whang
Examination board: Sandoval Junior, Leonidas
Advisor: Sandoval Junior, Leonidas
Publication Date: 2018
Original Abstract: O Ibovespa é o índice de maior relevância no mercado de ações brasileiro. E em 2018, atingiu os maiores níveis historicamente. No entanto, o mercado ainda tem muito potencial para crescer. A taxa de juros é um assunto amplamente discutido no cenário atual brasileiro. A baixa atividade econômica e índice de preços levou os responsáveis pela política monetária a tomar medidas que incentivassem a recuperação, sendo uma delas o início de uma trajetória de redução da taxa de juros. Em meio a este cenário, o trabalho consiste em realizar uma análise sobre a correlação no mercado de ações brasileiro, levando em consideração também a taxa de juros, a fim de observar efeitos de causalidade e fluxo de informação entre os ativos observados. Para tanto, adotou- se como a taxa de juros brasileira a taxa Selic e, como amostra do mercado de ações, o índice Ibovespa e as ações que o compõem atualmente. Conclusões relevantes são observadas através dos resultados obtidos pela aplicação da correlação, causalidade de Granger e transferência de entropia nas relações entre as variáveis de análise.
Keywords in original language : correlação, econometria, mercado financeiro, taxa de juros, transferência de entropia.
Abstract: Ibovespa is the most relevant index in Brazilian stock Market. In 2018, it reached its highest levels historically. However, the Market still has a lot of growth potential. Interest rates is a widely discussed subject in current Brazilian scenario. Low economic activity and inflation led monetary policy makers to take measures that incentives domestic recovery. Therefore, they decided to start na interest rates easing cycle. Considering the current scenario, this paper consists in analyzing the correlation within Brazilian stock market, taking the interest rates in consideration as well. The goal is to observe causality effects and information flow between the analyzed assets. Therefore, it was used the Selic rate as a proxy to Brazilian interest rates, and Ibovespa index and its current composition as a proxy for the stock Market. Relevant conclusions will be taken from the obtained results from the correlation method, Granger causality and transfer of entropy on the relations between the analyzed variables.
Language: Português
Copyright: Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.
Appears in Collections:Graduação em Economia

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