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Type: Dissertação
Title: Estimando a densidade de probabilidade futura real e aversão ao risco para o mercado brasileiro
Authors: Oliveira, Fernando André Braga De
Advisor: Lopes, Hedibert Freitas
Publication Date: 2015
Original Abstract: Esta disertação aborda a transformação da densidade de probabilidade neutra ao risco implícita nos mercados de opção do dólar futuro e Ibovespa para a densidade de probabilidade no mundo real por dois métodos: assumindo uma função de utilidade power para o investidor representativo e a função de calibração beta. O período analisado para o dólar foi de 1996 à 2015 e do Ibovespa de 2005 à 2015. Estimamos a preferência ao risco do investidor representativo nestes mercados e o prêmio de risco. Além disso, testamos a capacidade de previsão das densidades.
Keywords in original language : Densidade de probabilidade neutra ao risco, densidade de probabilidade real, aversão relativa ao risco, prêmio de risco, dólar, Ibovespa
Abstract: This dissertation discusses the transformation of risk neutral probability density implicit in the option markets in the future dollar and Ibovespa for the probability density in the real world by two approach: using a power utility function for the investor and a beta calibration function . The analyzed period is from 1996 to 2015 (dollar) and from 2005 to 2015 (Ibovespa) . We estimated the risk preference of the investor in these markets and the risk premium. This work also tested the risk prediction capacity of these densities.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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