Sentimento de mercado e variação do retorno das ações brasileiras no período de 1995 a 2017

Santos, Marcelo Von Borell Dos

Sentimento de mercado e variação do retorno das ações brasileiras no período de 1995 a 2017

Autores

Santos, Marcelo Von Borell Dos

Orientador

Brito, Ricardo Dias De Oliveira

Tipo de documento

Dissertação

Data

2017

Arquivos

Marcelo von Borell dos Santos_Trabalho.pdf (1.03 MB)

Resumo

Este trabalho tem como objetivo o desenvolvimento de um Índice de Sentimento para o mercado brasileiro. Com foco no período de 1995 a 2017, procura-se testar o impacto previsor do índice em relação ao comportamento dos ativos do mercado de ações brasileiras. O índice foi definido por meio da estatística multivariada de componentes principais, considerando variáveis quantitativas vistas como proxies para o sentimento de mercado. Posteriormente, seu impacto em relação ao comportamento cross-section dos ativos foi testado por meio de regressões lineares, considerando o retorno das ações. O resultado obtido sugere que, embora o sentimento de mercado aparentemente apresente uma correlação com os acontecimentos político-econômicos que afetaram as ações, não se mostra um bom previsor em relação ao comportamento cross-section dos ativos, condicionados às características definidas.