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Type: Dissertação
Title: Sentimento de mercado e variação do retorno das ações brasileiras no período de 1995 a 2017
Authors: Santos, Marcelo Von Borell Dos
Examination board: Villani Junior, Adhemar
Bueno, Rodrigo De Losso Da Silveira
Advisor: Brito, Ricardo Dias De Oliveira
Publication Date: 2017
Original Abstract: Este trabalho tem como objetivo o desenvolvimento de um Índice de Sentimento para o mercado brasileiro. Com foco no período de 1995 a 2017, procura-se testar o impacto previsor do índice em relação ao comportamento dos ativos do mercado de ações brasileiras. O índice foi definido por meio da estatística multivariada de componentes principais, considerando variáveis quantitativas vistas como proxies para o sentimento de mercado. Posteriormente, seu impacto em relação ao comportamento cross-section dos ativos foi testado por meio de regressões lineares, considerando o retorno das ações. O resultado obtido sugere que, embora o sentimento de mercado aparentemente apresente uma correlação com os acontecimentos político-econômicos que afetaram as ações, não se mostra um bom previsor em relação ao comportamento cross-section dos ativos, condicionados às características definidas.
Keywords in original language : Finanças Comportamentais. Índice de Sentimento. Mercado brasileiro. Retorno cross-section
Abstract: This work aims to develop a sentiment index for the Brazilian market. Focusing on the period from 1995 to 2017, we try to test the predictive impact of this index on the behavior of Brazilian stock market assets. The index was defined by the multivariate statistic of principal components considering quantitative variables regarded as proxies for the market sentiment. Subsequently, its impact concerning the cross-section behavior of the assets was tested through linear regressions considering the stock returns. The result obtained suggests that, although the market sentiment seems to correlate with the political-economic events that affected the stocks, it does not show a good predictor regarding the cross-section behavior of the assets, conditioned to the defined characteristics.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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