Commodity Currency Hypothesis: influência do câmbio brasileiro sobre o preço do açúcar
Autores
Soares, Alessandro Freitas
Orientador
Lyrio, Marco Túlio Pereira
Co-orientadores
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Tipo de documento
Dissertação
Data
2018
Resumo
Este trabalho estuda a relação entre o comportamento dos preços de uma commodity e a taxa de câmbio da moeda de seu país exportador, estruturando o caso para o açúcar no Brasil. Ao testar a Commodity Currency Hypothesis definida em Chen, Rogoff e Rossi (2010) para uma commodity pouco representativa na pauta de exportações do país estudado, mas que, por sua vez, este país é um agente importante no mercado global da commodity, busca-se propor um modelo capaz de prever movimentos no preço internacional do açúcar através de variações ocorridas no comportamento da taxa de câmbio BRL/USD. A ausência de causalidade no sentido de Granger e a inexistência de um vetor de cointegração linear entre as variáveis, resultados obtidos neste trabalho através da análise de um modelo VAR e após controlar pela instabilidade dos parâmetros nas séries de dados, tornam ineficaz a especificação deste modelo preditivo e comprovam que a correlação existente entre os preços internacionais do açúcar e a taxa de câmbio BRL/USD não se traduz em causalidade para o horizonte de tempo analisado, que é de 20 anos.
Palavras-chave
Commodity Currency Hypothesis, causalidade de Granger, preços internacionais do açúcar, taxa de câmbio BRL/USD, cointegração.
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Sinopse
Objetivos de aprendizagem
Idioma
Português
Notas
Membros da banca
Nunes, Clemens