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4. Prêmio de risco na curva de juros brasileira e o impacto do choque de política monetária dos Estados Unidos

Type:	Dissertação
Title:	Prêmio de risco na curva de juros brasileira e o impacto do choque de política monetária dos Estados Unidos
Authors:	Silveira, Caroline Miron
Examination board:	Athayde, Gustavo Monteiro de Roriz, Fernando
Advisor:	Guillen, Diogo Abry
Publication Date:	2018
Original Abstract:	O objetivo do estudo é analisar o impacto do choque de política monetária dos Estados Unidos no prêmio de risco da curva de juros brasileira entre o período de Setembro/2003 a Setembro/2018. A metodologia considera a decomposição da curva de juros brasileira nos componentes de prêmio de risco e expectativa de taxa de juros, por meio de uma abordagem de regressão linear em 3 etapas para o cálculo do prêmio de risco e a variação da taxa de juros do título de dois anos do Tesouro norte-americano entre o anúncio de política monetária para definir o choque de política monetária. Os resultados evidenciam que o prêmio de risco da curva de juros brasileira é influenciado pelo choque de política monetária no curto, médio e longo prazo.
Keywords in original language :	risk premium; monetary shock; yield curve prêmio de risco; choque de política monetária; curva de juros
Abstract:	The objective of the study is to analyze the impact of the monetary policy shock of United States in the risk premium of Brazilian yield curve between September/2003 and September/2018. The methodology consider the decomposition of the Brazilian yield curve in risk premium and expected yield components by a linear regression in three steps to calculate the risk premium and the change in observed 2-yr US yield between the monetary policy announce to define the monetary shock. The results show that the risk premium of Brazilian yield is affected by the US monetary shock in the short, medium e long term.
Language:	Português
Appears in Collections:	Mestrado Profissional em Economia

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