Expectativas desagregadas, credibilidade do Banco Central e Cadeias de Markov
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Autores
Garcia, Marcio
Orientador
Co-orientadores
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Tipo de documento
Artigo Científico
Data
2014
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Resumo
Propomos e implementamos uma medida da credibilidade do Banco Central do Brasil, fazendo uso de uma base de dados com expectativas desagregadas. A hipótese é de que a heterogeneidade das expectativas de longo prazo advenha de crenças distintas com relação à aversão do Banco Central à inflação. Desse modo, a existência de agentes persistentemente otimistas ou pessimistas indicaria falta de credibilidade. Com base neste argumento, construímos um índice utilizando Cadeias de Markov. Nosso índice inova em relação aos disponíveis na literatura por considerar a dispersão das expectativas. Nossos resultados são comparados com os de outros artigos, corroborando o aprimoramento advindo da nova medida da credibilidade.
Palavras-chave
Titulo de periódico
Revista Brasileira de Economia (RBE)
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Idioma
Português
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Ciências Sociais Aplicadas