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Type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: Intervenção no mercado cambial por meio de opções: o caso colombiano
Author: Bartholomeu, Fernando Barion
Advisor: Saddi, Vitoria Cristina Cardoso
Academic degree: Graduação
Publication Date: 2021
Original Abstract: Neste artigo investiga-se os resultados derivados da intervenção no mercado de câmbio por parte do banco central colombiano (Banco de la República). Diferente de outros bancos centrais, a autoridade monetária colombiana implementou uma série de estratégias de intervenção. Este trabalho tem foco especial na estratégia de intervenção pelo meio de opções de volatidade. Empregando diferentes técnicas de análise estatística, concluiu-se que os leilões de opções foram bem-sucedidos em reverter movimentos abruptos na moeda, além de aproximar a taxa referencial da sua tendência de longo prazo. Por outro lado, o estudo aponta que durante a vigência da política, o Peso colombiano não apresentou diminuição em sua volatilidade de longo prazo. Por fim, discute-se a complexidade do sistema e sua capacidade de prover efetivamente proteção aos participantes do mercado.
Keywords in original language : Intervenção cambial
Banco de la República
FX Options
Abstract: This article investigates the results of foreign exchange market interventions carried out by the Central Bank of Colombia (Banco de la República). Differently from other central banks, the monetary committee of Colombia implemented a series of different types of intervention methods. The current work focusses on the intervention particularly through volatility options. By applying a set of statistical analysis, it was discovered that the volatility options auctions were successful in reverting atypical movements in the currency, in addition to reduce the difference between Tasa Representativa de Mercado (TRM) and it’s long-term trend. On the other hand, the assertion points out that, during the years the policy was being used, the Colombian Peso did not show a decrease on it’s long-term volatility. To finish, it is discussed the complexity of the volatility options system and it’s ability to provide protection to market participants.
Keywords (english terms): Market intervention
Banco de la República
FX Options
Language: Português
CNPq Area: Ciências Sociais Aplicadas
Copyright: TODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.
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