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Type: Dissertação
Title: Corrida bancária : estudo de evento de crise sistêmica no Brasil
Authors: Janovitz, Ricardo Bellizia
Examination board: Araujo, Michael Viriato
Weller, Leonardo
Advisor: Lyrio, Marco Tulio Pereira
Publication Date: 2014
Original Abstract: Este trabalho propõe um modelo de monitoramento que procura evidências do impacto da desconfiança no sistema bancário durante o episódio da desvalorização do real em 1999. O modelo de estudo desse evento, busca associar os retornos anormais dos preços das ações das instituições bancárias a uma aproximação da probabilidade de corrida bancária, quantificando o aumento da vulnerabilidade do setor bancário brasileiro no período. A metodologia mostra resultados coerentes com a expectativa de corrida bancária, ainda que possua escassa significância estatística, sendo capaz de demonstrar o estresse decorrente da crise russa de 1998, e evidenciando a fragilidade das instituições bancárias entre julho de 1998 e janeiro de 1999. O trabalho demonstra que apesar do modelo utilizado corroborar com os indícios de crise bancária na janela do evento analisado, os fatores presentes naquele momento não foram suficientes para desencadear uma crise de confiança observável através dos retornos anormais das ações de instituições bancárias.
Keywords in original language : Corrida bancária
Crise sistêmica
Retornos anormais
Estudo de evento
Bank runs
Systemic crises
Abnormal returns
Event study
Abstract: This paper proposes a monitoring model that looks for evidences of the distrust impact in the Brazilian banking system during the episode of devaluation of the Brazilian Real in 1999. The event study approach of this model seeks to associate selected financial institutions stock prices abnormal returns as a proxy of the probability of bank runs, quantifying the increased vulnerability of the Brazilian banking sector during this period. The applied methodology shows consistent results with the expectation of a bank run, although with little statistical significance, as it has been able to demonstrate the stress due to the Russian crisis of 1998, and underlined the fragility of the selected banking institutions between July 1998 and January 1999. This paper demonstrates that, despite the model corroborates the evidence of banking crisis in the analyzed event window, the factors present at the time were not sufficient to trigger a confidence crisis observable through the bank’s abnormal stock returns within that period.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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