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Type: Dissertação
Title: Risco de taxas de juros em operações de certificado de depósito bancário indexadas
Authors: Hilbert, Vinicius Santos
Examination board: Araujo, Michael Viriato
Oliveira, Fernando Nascimento De
Advisor: Silva, Marcelo Leite De Moura E
Publication Date: 2013
Original Abstract: O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um instrumento de aplicação de recursos bastante comum no mercado brasileiro. O presente estudo investiga o risco de taxa de juros associado ao tipo mais comum de CDB, o indexado às taxas médias de Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia, cuja de remuneração é diferente de 100%. Uma vez definido o risco de taxa de juros ao qual a operação está sujeita, uma carteira hipotética de CDB é simulada para o período de julho de 2011 a outubro de 2011. Para esse período contratos derivativos de DI – Futuro são utilizados de forma a mitigar os riscos apresentados. Observa-se que para uma carteira com convexidade positiva há benefícios de se rebalancear o hedge de maneira dinâmica.
Keywords in original language : Risco de taxas de juros
Hedge
Certificado de depósito bancário
Interest rate risk
Hedge
Certificate deposits
Abstract: The Certificate Deposit (CDB) is a common instrument to invest funds in the brazillian market. The present work investigate the interest rate risk associated to the most common type of CDB, the indexed to the average interbank market rate (DI) overnight whose remuneration in different from 100%. Once defined the interest rate risk it is subjected to, a hypothetic CDB portfolio is simulated in a period from July 2011 to august 2011. For this period, derivative contract named DI – Futuro are used in order to mitigate the presented risks. We conclude that for a portfolio with a positive convexity there are benefits from rebalancing the hedge dynamically.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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