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Type: Dissertação
Title: Estudo de market tming na indústria brasileira de fundos de investimento
Authors: Rabinovitch, Natalia Tafla
Examination board: Varga, Gyorgy
Minardi, Andrea Maria Accioly Fonseca
Advisor: Brito, Ricardo Dias De Oliveira
Publication Date: 2011
Original Abstract: Este trabalho consiste na identificação de market timing dos gestores brasileiros, nos períodos de Janeiro de 2000 a Novembro de 2010, em 165 fundos de investimento; e Janeiro de 2005 a Novembro de 2010, em 663 fundos. Para avaliar tal habilidade foi utilizado o teste paramétrico desenvolvido por Henriksson e Merton (1981), aplicado a fundos de investimento que permitem o investimento em ativos de renda variável. O resultado encontrado foi que, no período analisado, poucos fundos apresentaram resultados consistentes com a hipótese de market timing.
Keywords in original language : Market timing
Fundos de Investimento
Avaliação de performance
Gestores
Market timing
Investment funds
Performance evaluation
Fund managers
Abstract: This paper consists of a study to identify the hability of Market Timing in the Brazilian investment funds industry, in the period of January 2000 a November 2010 (165 funds); and January 2005 to November 2010 (663 funds). Henriksson and Merton (1981) parametric test was used to evaluate Market Timing in this sample, with all funds beeing able to invest in equities. The results are that there were very few funds that presented the hability of market timing in the analyzed period.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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