Estudo de market tming na indústria brasileira de fundos de investimento

Rabinovitch, Natalia Tafla

Estudo de market tming na indústria brasileira de fundos de investimento

Autores

Rabinovitch, Natalia Tafla

Orientador

Brito, Ricardo Dias De Oliveira

Tipo de documento

Dissertação

Data

2011

Arquivos

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Resumo

Este trabalho consiste na identificação de market timing dos gestores brasileiros, nos períodos de Janeiro de 2000 a Novembro de 2010, em 165 fundos de investimento; e Janeiro de 2005 a Novembro de 2010, em 663 fundos. Para avaliar tal habilidade foi utilizado o teste paramétrico desenvolvido por Henriksson e Merton (1981), aplicado a fundos de investimento que permitem o investimento em ativos de renda variável. O resultado encontrado foi que, no período analisado, poucos fundos apresentaram resultados consistentes com a hipótese de market timing.