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Type: Dissertação
Title: Estudo do efeito Balassa-Samuelson para o Brasil
Authors: Battaglia, Daniel Vasconcellos
Examination board: Campos, Camila de Freitas Souza
Fava, Ana Cláudia Polato E
Advisor: Rossi Júnior, José Luiz
Publication Date: 2012
Original Abstract: O presente estudo tem como objetivo testar a validade do efeito Balassa Samuelson para o caso brasileiro. Analisamos separadamente duas proposições básicas: (1) o impacto do diferencial de produtividade entre Brasil e EUA sobre o relativo de preços de ambos os países; (2) o impacto do relativo de preços entre Brasil e EUA nos desvios da taxa real de câmbio em relação ao seu valor de equilíbrio. Para comparar a relação de longo prazo das variáveis, utilizamos diferentes técnicas econométricas: o teste de cointegração de Johansen e o teste de fronteira desenvolvido por Pesaran, Shin e Smith (1999). Os resultados dos testes concordam entre si, não encontrando relação entre a variação dos preços relativos e da produtividade do Brasil e dos EUA. No que tange a segunda proposição, ao acrescentarmos os índices de risco país e de preços internacionais das commodities, os modelos também concordam entre si quanto à existência da relação de longo prazo entre câmbio real e preços relativos dos países previamente citados. Porém, em ambos os modelos não existe significância estatística da variável explicativa do relativo de preço dos países, novamente invalidando a existência do efeito Balassa-Samuelson para o caso brasileiro.
Keywords in original language : Economia Monetária
Balassa-Samuelson
Câmbio
Johansen
ARDL
Monetary Economics
Exchange Rate
Abstract: The present work objects to test the validity of Balassa-Samuelson effect for Brazil. Two different basic assumptions were studied: (1) differences between Brazilian and American productivity would impact countries’ relative prices; (2) relative price differences between both countries would be responsible for deviations of real exchange rates from its equilibrium value. In order to compare the long-term relationship among the studied variables, we have used two different econometrical approaches: the Johansen cointegration test and bounds testing developed by Pesaran, Shin e Smith (1999). The tests results agree each other by not finding any relationship between variation of relative prices and international productivity. The results reached reject the Balassa Samuelson hypothesis for Brazil. As for the second hypothesis mentioned, both models also agree each other when concluding existence of long term relationship between real exchange rates and prices when country risk and commodity prices indexes are included. However, both models do not find statistical significance for price difference as explanatory variable, reinforcing conclusion of non-validity of Balassa Samuelson effect for Brazil.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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