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Type: Dissertação
Title: Análise de componentes principais da curva de juros: uma aplicação ao mercado Euro
Authors: Dauwe, Alexander Frans
Examination board: Ferreira, Mauro Sayar
Brito, Ricardo Dias De Oliveira
Advisor: Silva, Marcelo Leite De Moura E
Publication Date: 2009
Original Abstract: Este estudo aborda um dos problemas remanescentes nas decisões nanceiras: a previsão da estrutura a termo em diferentes horizontes temporais. Especi camente, o trabalho realiza previsões das taxas mensais do Euro Interest Rate Swaps com um modelo auto-regressivo de componentes principais para horizontes de 1 e 12 meses. Os resultados apresentam previsões signi cativamente superiores às previsões do modelo de passeio aleatório para previsões de 1 mês fora da amostra com o modelo auto-regressivo de componentes principais estacionários. Para um exercício com previsões de 12 meses fora da amostra a regressão direta dos níveis tem resultados que superam aos do modelo de passeio aleatório.
Keywords in original language : Curva de juros
Previsão
Componentes principais
Euro iterest rate swaps
Yield curve
Forecasting
Principal components
Euro interest rate swaps
Abstract: This paper deals with one of the remaining key problems in nancial decision taking: accurate forecasts of the term structure at di erent time horizons. Speci cally: I will forecast the monthly Euro Interest Rate Swap Curve with an autoregressive principal component model for a time horizon of 1 and 12 months. I achieve forecasts that signi cantly outperform the Random Walk for the 1 month out-of-sample exercise, with the stationary autoregressive principal component model. For the 12 months out-of-sample exercise direct regression of the yield levels leads to results that outperform the Random Walk.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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