Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Diversificação de carteiras utilizando o princípio de máxima entropia: o caso brasileiro(2013) Assad, RaphaelUtilizando-se das ferramentas propostas pela teoria da informação é possível construir metodologias mais completas de como alocar carteiras de investimento. Neste trabalho foram estudadas duas abordagens que envolvem estes conceitos. Ambas se referem à qualidade das previsões do investidor em relação aos momentos dos retornos das ações. Conforme o agente confia mais em suas estimativas ele escolhe uma alocação ou em carteiras que maximizam seu retorno ajustado ao risco (abordagem geral) ou alocando parte de seu patrimônio na carteira Sharpe e parte no ativo livre de risco (abordagem com ativo livre de risco). Porém, caso o investidor tenha informação limitada, sua carteira se aproxima cada vez mais para aquela que maximiza a entropia da alocação. O limite da falta de informação é a carteira com máxima entropia. Além de explicar como estas abordagens funcionam, foi estudado também o desempenho dessas metodologias em relação às formas amplamente utilizadas de escolha de alocação de carteiras. Foram feitas simulações e análises baseadas em ativos brasileiros.Trabalho de Conclusão de Curso Estimação e análise da estabilidade dos betas de papéis do setor de energia elétrica usando modelo dinâmico(2013) Ribeiro, Frederico GendraO objetivo do trabalho foi estimar e analisar a estabilidade dos betas de ações de quatro companhias do setor de energia elétrica do Brasil. O intuito era comprovar que os betas de uma ação permanecem estáveis ao longo do tempo salvo algumas instabilidades que são geradas por acontecimento ou fatos ocorridos na empresa. Foi usada a notação de Espaço de Estados para representar o modelo dinâmico dos betas que foram comparados com os betas estáticos gerados por mínimos quadrados simples para cada ação. A seleção das ações foi feita com base no volume de negociações médio de cada ação do IEE no período compreendido entre março de 2008 e março de 2013. A conclusão foi que os betas das quatro empresas permaneceram estáveis durante a maior parte do período, salvo algumas instabilidades que foram justificadas com base em acontecimentos ou fatos ocorridos na época.