Graduação em Economia

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O mercado brasileiro de papel: análise da viabilidade econômica como investimento para a atualidade
(2008) Nascimento, Gustavo Luiz Hon
Esta monografia tem como objetivo analisar o mercado de papel no Brasil, como este se constitui, quais as relações de oferta e demanda em termos nacionais e globais (exportação / importação) e quais são os possíveis cenários da indústria pra os próximos anos, envolvendo analise dos preços futuros para o setor – com o intuito de analisar a relação de rentabilidade futura e para onde esta se destina (mercado externo ou interno). Muitos trabalhos já foram feitos sobre o setor de papel e celulose, mas pouquíssimos deles acabam focando na produção de papel unicamente, dada as baixas escalas de produção no Brasil e o baixo faturamento comparativo gerado em relação à celulose. Dadas as diferenças de custos, preços e níveis tecnológicos uma analise mais coerente sobre o setor deveria segregar o papel da celulose e é este o foco deste trabalho; o mercado de papel, sua situação, importância potencial e perspectivas futuras como investimento.
O modelo Black-Litterman: um teste para o mercado brasileiro
(2009) Corrêa, André Piva Rocha
O modelo de alocação proposto por Harry Markowitz em 1952 revolucionou a forma como as carteiras são construídas. Contudo, a difícil estimação dos parâmetros do modelo e os resultados extremos para os pesos nos ativos fazem com que ele não seja amplamente aplicado na prática pelos gestores de carteiras. A partir dessa observação, o presente trabalho faz um estudo, com dados do mercado brasileiro, do modelo Black-Litterman e propõe uma nova forma de se estimar os retornos de equilíbrio usados nesse modelo, além de uma forma prática de se incorporar visões com o objetivo de se apresentar um modelo de fácil implantação e que sugira pesos menos sensíveis aos parâmetros a serem estimados. Para tanto, o trabalho mostra a evolução no tempo de duas carteiras usando os dois modelos citados. Os resultados mostram que os pesos calculados pelo modelo de Markowitz são extremamente sensíveis aos retornos históricos, enquanto os pesos do modelo Black-Litterman mostraram-se bem comportados, principalmente em relação à mudança das visões no período de três meses estudado e na forma como os pesos se distanciam da relação de equilíbrio do CAPM.
Testando o Q de Tobin no Brasil
(2010) Lima, Tânia de Toledo
O presente estudo buscou compreender, em primeira instância, se o fluxo de caixa era um importante indicador de disponibilidade de recursos internos. Em segunda instância, buscou verificar se o fluxo de caixa poderia ser um indicador para oportunidades de crescimento. A metodologia foi utilizada considerando como base de dados empresas brasileiras que declararam informações contábeis na Gazeta Mercantil de 1998 a 2007. Os resultados mostraram que o fluxo de caixa é um importante indicador para oportunidades de crescimento. Ademais, há evidências, não conclusivas, de que as empresas brasileiras se encontraram em restrição financeira.
Teste e análise do equity premium puzzle para o Brasil
(2010) Pupo, Ruth Carolina Rocha
Esse trabalho buscou testar o Equity Premium Puzzle para o cenário brasileiro e fez isso para diversas divisões de tempo para o período de 1995 a 2009. O modelo se baseia principalmente no trabalho de Mehra (2003) e utiliza, para o agente representativo, uma função de utilidade aditiva e separável no tempo. Constatou-se a existência de Risk Free Puzzle Invertido.
Análise do perfil do investidor: alunos dos programas de MBA do Insper
(2010) Louro Filho, Carlos Manoel Simões
O objetivo deste estudo é apresentar uma análise sobre o perfil do investidor dos alunos dos cursos de MBA do Insper, assim como os procedimentos para análise dos resultados obtidos. Para isso um questionário de API semelhante ao utilizado por instituições financeiras será elaborado.

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