Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Fintechs e a revolução dos meios de pagamentos e tokenização de ativos: impactos e oportunidades no setor financeiro(2025) Nassif, Rafael de OliveiraEsta dissertação analisa criticamente os impactos das fintechs, dos sistemas de pagamento digitais e da tokenização de ativos sobre o setor financeiro, com ênfase nas oportunidades de inclusão, eficiência e competitividade, bem como nos desafios regulatórios e riscos sistêmicos associados. A pesquisa baseia-se em uma revisão qualitativa de estudos acadêmicos, relatórios institucionais e documentos oficiais, combinada com dados secundários do Banco Central do Brasil e de organismos internacionais. Os resultados evidenciam que sistemas de pagamentos instantâneos (como o Pix) e o Open Finance ampliam a acessibilidade e reduzem custos, enquanto a tokenização de ativos contribui para expandir a liquidez e democratizar o acesso a investimentos. Stablecoins e moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) apresentam ganhos potenciais em eficiência para pagamentos transfronteiriços, mas também introduzem riscos de corridas, desintermediação e falhas de governança, demandando respostas regulatórias proporcionais. As evidências sugerem ainda que a integração entre fintechs, bancos tradicionais e bigtechs gera, ao mesmo tempo, pressões competitivas e novas preocupações de governança, destacando a importância da coordenação regulatória e da definição de regras claras sobre compartilhamento de dados, proteção ao consumidor e estabilidade sistêmica. Conclui-se que o futuro da inovação financeira dependerá do equilíbrio entre as oportunidades tecnológicas e a regulação prudencial, de forma a assegurar que a transformação digital promova inclusão sem comprometer a confiança e a resiliência do sistema financeiro.Trabalho de Conclusão de Curso O impacto do Crédito das Fintechs sobre Pequenas e Médias Empresas no Brasil(2025) Candido, Gustavo GonçalvesEste trabalho visa analisar o impacto do crédito ofertado por fintechs no desempenho de Pequenas e Médias Empresas (PMEs) no Brasil, com atenção especial às regiões Norte e Nordeste, onde há menor presença de bancos tradicionais e maior exclusão financeira. A pesquisa parte da constatação de que as PMEs, embora representem mais de 50% dos empregos formais e cerca de 27% do PIB nacional, enfrentam dificuldades históricas de acesso ao crédito. A análise quantitativa explora a relação entre volume de crédito e desemprego, com base em séries temporais e modelos econométricos. Já a análise qualitativa, embasada em literatura recente e dados setoriais, mostra que as fintechs têm conseguido preencher lacunas deixadas pelos bancos, especialmente em regiões sub atendidas, promovendo dinamização econômica e impacto positivo no emprego e renda. Os resultados apontam que a atuação das fintechs representa uma inovação institucional relevante, ao ampliar o acesso ao crédito formal com uso de tecnologia, dados alternativos e menor burocracia. Estudos nacionais e internacionais demonstram que essas plataformas são mais eficazes na concessão de crédito a empresas com pouco histórico financeiro, sobretudo em locais com alta concentração bancária, menor densidade de agências e maior vulnerabilidade socioeconômica. A pesquisa destaca ainda a necessidade de políticas públicas redistributivas e o fortalecimento de mecanismos como fundos constitucionais e crédito rural direcionado, para que o crédito se torne um instrumento de desenvolvimento sustentável e redução das desigualdades regionais no país.Trabalho de Conclusão de Curso Uma Análise sobre Eficiência do Setor Bancário com o Surgimento das Fintechs(2024) Colello, Stéfani da CostaEste trabalho tem como objetivo analisar o impacto do surgimento das fintechs na eficiência dos bancos tradicionais. A metodologia CAMEL foi utilizada para avaliar os principais indicadores de desempenho, tais como Capital, Qualidade dos Ativos, Gestão, Resultados e Liquidez. O estudo envolveu a comparação de quatro bancos tradicionais brasileiros (Banco do Brasil, Itaú, Bradesco e Santander) com quatro bancos digitais (Banco Inter, Banco Pan, Nubank e C6 Bank) de 2017 a 2023. A análise considerou as diferentes janelas temporais em que os bancos digitais começaram a divulgar seus indicadores. A partir dos resultados, foi possível identificar que os bancos tradicionais, devido à sua experiência e estabilidade, tendem a manter classificações mais estáveis. No entanto, enfrentam desafios para competir com os bancos digitais, que demonstram agilidade, inovação e uma estrutura mais enxuta. Ainda assim, os bancos digitais enfrentam dificuldades em equilibrar crescimento e rentabilidade devido a modelos de negócios inovadores que acarretam custos iniciais elevados. A conclusão ressalta a importância de ambos os tipos de instituições em aprimorar suas estratégias de gestão e expandir seus modelos de negócios para atender a um setor financeiro cada vez mais dinâmico.Trabalho de Conclusão de Curso Transformando o Consumo na América Latina: A Disrupção das Fintechs Alimentada por Pagamentos Digitais e Plataformas de Empréstimo Online(2024) Boanova, CamilaEsse trabalho investiga a transformação do consumo na América Latina, focando no impacto das fintechs e de suas funcionalidades como pagamentos digitais e plataformas de empréstimo online. O estudo se destaca da literatura existente pela sua abordagem econômico-comportamental dos indivíduos, utilizando o estudo de caso do PicPay para explorar a intersecção entre inovação tecnológica e impacto social dentro do contexto da região da América Latina, marcada por disparidades econômicas e uma histórica exclusão financeira. Através da aplicação do Modelo de Aceitação de Tecnologia (TAM) e entrevistas com um gestor e usuários, esse trabalho busca compreender como as percepções de utilidade e facilidade de uso influenciam a aceitação e uso das fintechs, contribuindo para a inclusão financeira e a transformação dos padrões de consumo. Por fim, esse TCC não apenas ilumina o papel vital das fintechs na remodelação do acesso a serviços financeiros na América Latina, mas também enriquece o campo de estudo das fintechs ao fornecer uma análise contextualizada, oferecendo insights valiosos para futuras pesquisas, preenchendo uma lacuna significativa na compreensão do papel das fintechs na transformação econômica e social da região.Trabalho de Conclusão de Curso Métodos avançados de valuation: estudo de caso do Banco Itaú e o impacto das mudanças do setor financeiro no valor intrínseco da companhia(2020) Camargo, Luiz Felipe Naccarato Ferreira deO processo de avaliação do valor justo de empresas, também chamado de valuation, vem ganhando cada vez mais relevância frente aos estudos acadêmicos. Muito já se sabe a respeito da importância do papel dos analistas e das ferramentas por eles utilizadas para analisar as ações das mais diversas companhias. Entretanto, menos abrangente é a literatura que tem como foco as ferramentas de valuation utilizadas para a análise de instituições financeiras. Mais adiante, do ponto de vista da modelagem financeira, pouco se sabe sobre como a digitalização e as mudanças pela qual o setor financeiro mundial passa afetaram e ainda podem afetar o valor justo das grandes empresas financeiras do país, vistas como hegemônicas há alguns anos. Neste sentido, o presente trabalho visa entender quais são as principais ferramentas utilizadas pelos profissionais do mercado financeiro para a avaliação do valor intrínseco das instituições financeiras e aplicá-las em uma análise do Banco Itaú (ITUB3 e ITUB4), visando concluir se as transformações do setor financeiro nacional e internacional impactaram positiva ou negativamente o valor da firma. Para tal, foram utilizados métodos de valuation fundamentalistas, como o modelo de dividendos descontados, e de valuation relativo, sendo P/E e P/Book os principais múltiplos adotados na indústria. Adicionalmente, a modelagem financeira do Banco Itaú e as projeções realizadas para o futuro da companhia permitiram também compreender os impactos da digitalização do setor bancário, sendo os principais deles a ampliação da gama de produtos e serviços oferecidos a preços mais acessíveis, os altos investimentos em tecnologia e a diminuição de suas margens no curto prazo, devido ao forte aumento da concorrência ocasionado pela entrada das fintechs no mercado.Trabalho de Conclusão de Curso Uma revisão literária sobre as fintechs de crédito(2020) Noia, Ana Carolina PaisNo Brasil, cerca de 80% do sistema bancário é dominado por apenas cinco bancos (Itaú, Banco do Brasil, Bradesco, Caixa Econômica e Santander). Tal concentração aponta para o fato de que o mercado não segue um modelo de concorrência perfeita e sim possivelmente de um modelo de oligopólio, onde poucos bancos são os formadores de preço. Como a concorrência é baixa, os consumidores acabam pagando por serviços mais caros e taxas de juros mais elevadas, além da entrada de novos competidores ser altamente dificultada. Contudo, com o passar dos anos, podemos notar que a concentração bancária vem caindo. De acordo com os Relatórios de Economia Bancária do Banco Central do Brasil, a concentração de ativos totais do segmento bancário comercial caiu de 82,6%, em 2017, para 81,2% em 2018 e 81% em 2019. Sabemos que vários fatores podem ter levado a essa queda, porém a entrada e o crescimento das fintechs na última década podem ajudar a explicar este fenômeno. As fintechs revolucionaram o sistema financeiro no mundo inteiro e no Brasil não foi diferente. Com o uso intenso de novas tecnologias e uma grande transparência para com seus clientes, as fintechs começaram a preencher lacunas do mercado bancário e assim se tornaram os novos concorrentes dos bancos tradicionais. Esse trabalho de conclusão de curso tem como objetivo fazer uma revisão literária sobre o impacto das fintechs no sistema financeiro, tanto brasileiro quanto internacional, mais especificamente seu impacto no mercado de crédito. O trabalho utiliza artigos acadêmicos que estudam de maneira teórica e empírica o surgimento das fintechs e seus impactos tanto para os bancos tradicionais quanto para os consumidores.Trabalho de Conclusão de Curso Fintechs: história e oportunidades do mercado bancário na era digital(2021) Maria Fernanda Ferreira LisboaA relação entre tecnologia e mercado financeiro é datada de 1866, quando a primeira transmissão de informações financeiras entre fronteiras ocorreu e, desde então – mas notadamente a partir das duas últimas décadas do século passado -, a digitalização foi algo presente entre os bancos tradicionais. No entanto, somente após a crise americana do subprime (modalidade de financiamento sem efetiva garantia) em 2008 e do significativo avanço da tecnologia, foi que, de fato, um novo agente surgiu entre os bancos, as chamadas fintechs. Com a maior regulamentação a que os bancos estão expostos e com a queda de confiança gerada pela crise, o cenário foi propício para que as fintechs surgissem, trazendo não somente mais tecnologia, mas, também, novos produtos e formas diferentes de atendimento, os quais chamaram atenção dos consumidores no mundo inteiro, inclusive no Brasil. Muitos acreditam que esta seja uma grande ameaça e que a era dos grandes bancos vai chegar ao fim. Por outro lado, vários autores argumentam que esta pode ser uma grande oportunidade para que fintechs e bancos unam forças e gerem sinergias para conquistar o mercado.