Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Multiplicadores Fiscais em Tempos de Crise: Uma Comparação entre Economias Desenvolvidas e em Desenvolvimento(2025) Godoi, Giovanna Colobriali GomesEste estudo estima e compara os multiplicadores fiscais de curto prazo em economias desenvolvidas e em desenvolvimento, com ênfase em períodos de recessão. Utilizando dados em painel de 20 países entre 2000 e 2023, é aplicada uma metodologia de efeitos fixos com variáveis defasadas, conforme proposto por Kitsios e Patnam (2016). Os resultados indicam que os multiplicadores fiscais são significativamente maiores em países desenvolvidos, sobretudo durante recessões, sugerindo maior eficácia da política fiscal nesses contextos. Por outro lado, em países em desenvolvimento, os efeitos dos choques de gasto público são, em média, mais limitados mesmo em cenários recessivos. Conclui-se que os efeitos do gasto público variam conforme o estágio de desenvolvimento e o ciclo econômico, reforçando a importância de políticas fiscais adaptadas a cada realidade.Trabalho de Conclusão de Curso Yield curve: poderoso instrumento de previsão de crises econômicas nos Estados Unidos(2019) Monteiro, Marcos YassudaTem-se verificado uma mudança de postura de países, instituições financeiras e empresas em relação ao apetite e tomada de risco, os quais vem buscando, cada vez mais, antecipar e, assim, se proteger de eventuais crises financeiras. Este estudo tem como objetivo analisar o poder de previsão que a yield curve possui por meio do cálculo da probabilidade de recessão futura nos Estados Unidos. Para tanto, como variável explicativa foi utilizado o spread entre a Treasury Note de 10 anos e a Treasury Bill de 3 meses. Além disso, foi adicionada ao modelo uma constante, como sugerido pela literatura, a fim de torná-lo mais preciso. Os dados coletados compreendem o período de janeiro de 1960 a fevereiro de 2019, entretanto, foram utilizados os dados até dezembro de 2007, tendo em vista que a crise de 2008 levou a uma queda do spread da curva de juros para níveis anormalmente baixos, o que poderia comprometer a interpretação dos resultados. Por fim, foi utilizado o modelo Probit para calcular as probabilidades de recessão futura nos Estados Unidos, levando em consideração o spread, 12 meses antes, e uma constante. Os resultados mostram que ambas as variáveis são relevantes para explicar a variável dependente, de modo que esse estudo pode confirmar que existe uma relação negativa entre o spread da curva de juros e a probabilidade de ocorrência de recessão nos Estados Unidos.