Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Reação dos fundos de investimentos brasileiros a fatores de mercado(2020) Marcolino, Felipe NakadO crescimento acelerado do número de pessoas que investem em fundos de investimento no Brasil e no mundo indica como é importante investigar esse tema. A literatura mostrou que fundos de investimento podem responder de forma diferente a variações de mercado. Uma forma possível de analisar essa questão é o uso da análise de estilo baseada em retornos. Com isso, esse estudo busca entender como fatores de mercado afetam a alocação e composição das carteiras de fundos de renda fixa e de ações no Brasil. A ideia é compreender quais são as estratégias dos gestores que maximizam o retorno para os cotistas. A base de dados foi feita a partir de informações mensais de 395 fundos de renda fixa e 626 fundos de ações. O período analisado foi de 2010 a 2020. A partir da análise de estilo, encontrou-se composições diferentes entre carteiras de fundos de investimento de renda fixa e de ações. Além disso, observou-se que o estilo de investimento de cada fundo varia ao longo do tempo, o que pode evidenciar mudanças na estratégia dos gestores, para maximizar o retorno dos cotistas.Trabalho de Conclusão de Curso Estimação e análise da estabilidade dos betas de papéis do setor de energia elétrica usando modelo dinâmico(2013) Ribeiro, Frederico GendraO objetivo do trabalho foi estimar e analisar a estabilidade dos betas de ações de quatro companhias do setor de energia elétrica do Brasil. O intuito era comprovar que os betas de uma ação permanecem estáveis ao longo do tempo salvo algumas instabilidades que são geradas por acontecimento ou fatos ocorridos na empresa. Foi usada a notação de Espaço de Estados para representar o modelo dinâmico dos betas que foram comparados com os betas estáticos gerados por mínimos quadrados simples para cada ação. A seleção das ações foi feita com base no volume de negociações médio de cada ação do IEE no período compreendido entre março de 2008 e março de 2013. A conclusão foi que os betas das quatro empresas permaneceram estáveis durante a maior parte do período, salvo algumas instabilidades que foram justificadas com base em acontecimentos ou fatos ocorridos na época.