Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso Modelos econômicos e redução de incertezas no planejamento estratégico(2021) Setti, Otavio ZocchioO desenvolvimento econômico ao longo dos anos foi marcado por novas descobertas e pela globalização, que possibilitou a vertiginosa expansão das empresas. Apesar do surgimento de novas técnicas econométricas e de modelos complexos, abrolharam também técnicas efetivas e de uso simples. A expansão das empresas, por mais que benéfica para muitos, trouxe consigo novos riscos. Com o aumento da exposição a diversos riscos, as empresas, cada vez mais, devem atentar-se às previsões acerca do futuro a fim de evitar grandes perdas. Nesse sentido, este trabalho tem como objetivo apresentar técnicas de previsão de recessão e de câmbio visando ao desenvolvimento de áreas focadas na Visão Estratégica de empresas.Trabalho de Conclusão de Curso Intervenção no mercado cambial por meio de opções: o caso colombiano(2021) Bartholomeu, Fernando BarionNeste artigo investiga-se os resultados derivados da intervenção no mercado de câmbio por parte do banco central colombiano (Banco de la República). Diferente de outros bancos centrais, a autoridade monetária colombiana implementou uma série de estratégias de intervenção. Este trabalho tem foco especial na estratégia de intervenção pelo meio de opções de volatidade. Empregando diferentes técnicas de análise estatística, concluiu-se que os leilões de opções foram bem-sucedidos em reverter movimentos abruptos na moeda, além de aproximar a taxa referencial da sua tendência de longo prazo. Por outro lado, o estudo aponta que durante a vigência da política, o Peso colombiano não apresentou diminuição em sua volatilidade de longo prazo. Por fim, discute-se a complexidade do sistema e sua capacidade de prover efetivamente proteção aos participantes do mercado.Trabalho de Conclusão de Curso O processo de tomada de decisão a partir da Economia Comportamental: um caso sobre desvios da racionalidade(2020) Lebl, Ilan Johannes KaitilaA Economia clássica esta pautada em diversas premissas que pressupõe a racionalidade do indivíduo, criando uma persona chamada de observador bayesiano ideal. Essas premissas estão ligadas aos diversos modelos criados para se entender o comportamento e a evolução da economia. Durante as últimas décadas diversos economistas têm descobertas que essas premissas não representam a realidade e que podem criar vieses nesses modelos e que são necessários modificações para melhorar sua eficácia. Este trabalho trará algumas das contribuições desses economistas sobre os desvios do processo de decisão dos indivíduos, encontrados em experimentos, do observador ideal bayesiano.Trabalho de Conclusão de Curso Sistemas previdenciários: uma perspectiva comportamental(2020) Quiroga, Bruna LeiteA maioria das políticas públicas têm seu desenho e análise baseados no comportamento racional dos agentes. No entanto, a economia e finanças comportamentais possuem um grande arcabouço de evidências de limitações cognitivas e vieses comportamentais que invalidam a suposição de racionalidade. Diversos estudos buscaram destrinchar as implicações destes vieses no comportamento humano e seu impacto nos resultados das políticas vigentes, mas poucos se aventuraram em utilizar destes para desenhar políticas públicas mais eficientes. Este trabalho apresentará aplicações práticas de políticas de nudge que visam aumentar a poupança dos indivíduos para a aposentadoria. O Save More Tomorrow é o programa mais reconhecido neste quesito, sua arquitetura da escolha foi desenhada inteiramente com base nos vieses comportamentais. O plano de ação, desenvolvido por Thaler e Benartzi, foi testado e considerado um sucesso nos Estados Unidos. Isto atraiu a atenção de outros países como o Reino Unido que adotou características do Save More Tomorrow em seu sistema previdenciário. Serão apresentados o caso do Reino Unido e a evolução do programa nos Estados Unidos desde sua fase inicial até se tornar lei. Além disso, será apresentada a situação previdenciária atual do Brasil levantado o questionamento de se repensar a Previdência de uma maneira inovadora. Pensar em soluções alternativas para a crise previdenciária no Brasil é uma oportunidade para caminharmos para políticas públicas mais eficientes sem precisar de maiores gastos públicos.Trabalho de Conclusão de Curso A estratégia “Pairs-Trading” aplicada ao mercado acionário brasileiro(2019) Nazarian, FernandoA estratégia de negociação conhecida como “pairs-trading” é uma estratégia já bastante difundida nos mercados financeiros mundiais, a qual visa se beneficiar das ineficiências do mercado, como para obter lucro. A lógica se baseia em encontrar duas ações correlacionadas que historicamente se movimentaram em conjunto. Se elas porventura divergirem, deve-se tomar posições de compra e venda nos papeis, a fim de que os mesmos convirjam novamente. De acordo com a Hipótese dos Mercados Eficientes (HME) em sua forma fraca, a estratégia não deveria apresentar retornos acima daqueles apresentados pelo seu benchmark, uma vez que, segundo tal teoria, o preço de uma ação na data corrente reflete todos os dados passados de negociação, o que inclui preços históricos. Com isso, questiona-se: a estratégia de “pairs-trading” apresenta retornos positivos e acima daqueles obtidos pelo Ibovespa? Desse modo, o principal objetivo do presente trabalho é averiguar se a estratégia de “pairs-trading” proporciona retornos acima daqueles obtidos pelo Ibovespa, entre os anos de 2010 a 2018. A principal conclusão do trabalho referente à estratégia de “pairs-trading” será constatada após averiguarem-se os resultados do presente trabalho.Trabalho de Conclusão de Curso Yield curve: poderoso instrumento de previsão de crises econômicas nos Estados Unidos(2019) Monteiro, Marcos YassudaTem-se verificado uma mudança de postura de países, instituições financeiras e empresas em relação ao apetite e tomada de risco, os quais vem buscando, cada vez mais, antecipar e, assim, se proteger de eventuais crises financeiras. Este estudo tem como objetivo analisar o poder de previsão que a yield curve possui por meio do cálculo da probabilidade de recessão futura nos Estados Unidos. Para tanto, como variável explicativa foi utilizado o spread entre a Treasury Note de 10 anos e a Treasury Bill de 3 meses. Além disso, foi adicionada ao modelo uma constante, como sugerido pela literatura, a fim de torná-lo mais preciso. Os dados coletados compreendem o período de janeiro de 1960 a fevereiro de 2019, entretanto, foram utilizados os dados até dezembro de 2007, tendo em vista que a crise de 2008 levou a uma queda do spread da curva de juros para níveis anormalmente baixos, o que poderia comprometer a interpretação dos resultados. Por fim, foi utilizado o modelo Probit para calcular as probabilidades de recessão futura nos Estados Unidos, levando em consideração o spread, 12 meses antes, e uma constante. Os resultados mostram que ambas as variáveis são relevantes para explicar a variável dependente, de modo que esse estudo pode confirmar que existe uma relação negativa entre o spread da curva de juros e a probabilidade de ocorrência de recessão nos Estados Unidos.Trabalho de Conclusão de Curso Impactos e desafios de políticas monetárias não convencionais do Fed(2017) Corrêa, Pedro Maksoud MoraesA crise financeira de 2008, vista como o maior choque global desde a grande depressão da década de 1930, acarretou uma recessão mundial, aumento da taxa de desemprego e, do ponto de vista político-econômico, marcou o início do uso de políticas monetárias não convencionais. Ou seja, em novembro de 2008, quando o Federal Reserve (Banco Central dos Estados Unidos) iniciou seu primeiro programa não convencional, denominado “quantitative easing” - QE1, o mundo presenciou uma mudança de pensamento econômico dos Bancos Centrais de economias avançadas. O presente trabalho tem por objetivo estudar os casos de políticas monetárias não convencionais adotadas pelo Banco Central dos Estados Unidos – também conhecido como Federal Reserve Bank (Fed). Em virtude da relevância de tal política para o crescimento econômico mundial, serão discutidas as semelhanças e diferenças entre políticas monetárias não convencionais praticadas pelo Fed, seus canais de transmissão, assim como suas causas e consequências para a economia real e os mercados financeiros. Com esse intuito, foi feita uma revisão da literatura sobre o as condições que levaram à crise e à adoção de tais políticas para, por fim, analisar se essas políticas surtiram os efeitos esperados pelos Bancos Centrais ou não. Concluindo, o modo como as autoridades monetárias tem se posicionado frente a esse dilema macroeconômico, buscando fornecer perspectivas do futuro do crescimento econômico mundial, ainda evidencia sua importância na atualidade.Trabalho de Conclusão de Curso Quantitative easing: revisitando uma política monetária não convencional e seus efeitos sobre a economia americana(2018) Salviano, Pedro GhisalbertiOs tempos que sucederam a maior crise financeira global em quase um século, iniciada pelo colapso do setor imobiliário americano, foram marcados por um novo ciclo de política econômica. A forte recessão que se propagou dentre os países desenvolvidos despertou uma necessidade por métodos não convencionais para solucioná-la. Adveio, assim, uma mudança no pensamento dos principais Bancos Centrais do mundo em direção de taxas de juros mais baixas e políticas contra cíclicas. O objetivo deste estudo acadêmico é revisar e aprofundar o que se sucedeu como política monetária pós crise, especificamente a abordagem heterodóxica americana e seus impactos sobre a economia como um todo.Trabalho de Conclusão de Curso Notas sobre jogos de política monetária(2010) Bispo, Felippe CostaO objetivo desse trabalho é apresentar o problema de inconsistência temporal aplicado a política monetária. Esse trabalho discute o problema de inconsistência original apresentado por Kydland & Prescott. Depois apresenta uma aplicação de inconsistência através de um jogo de política monetária.Trabalho de Conclusão de Curso A influência do rentenmark e do pengo-fiscal na criação da URV(2011) Mitre, JúlioO objetivo desta monografia é analisar a relação entre os programas de estabilização inflacionária que fizeram uso de moeda indexada no Brasil, Alemanha e Hungria. A comparação entre os casos será feita com base em estudos anteriores. O trabalho também avalia o processo de estabilização brasileiro e os debates sobre as diferentes propostas para acabar com a inflação, evidenciando as influências das experiências anteriores na formulação do Plano Real.