Dissertação de Mestrado
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Dissertação Concessão de crédito no Brasil pelos bancos comerciais durante a pandemia(2022) Vega Filho, Carlos Eduardo PereiraEste trabalho tem como objetivo identificar se o crédito desembolsado pelos Bancos Comerciais brasileiros, através dos principais programas emergenciais, foi assertivo e eficaz para a retomada econômica das atividades setoriais mais impactadas pela pandemia ao longo de 2020. O estudo utiliza um modelo de Painel de Vetores Auto regressivos via software SATA com dados dos principais programas de auxilio emergencial, PESE, PRONAMPE e FGI PEAC, disponibilizados pelo Banco do Brasil, BNDES, Banco Central do Brasil por meio da Lei de Acesso à Informação bem como dados divulgados pelo Ministério da Economia referente ao nível de emprego formal em cada setor, de junho à dezembro 2020, período no qual os três programas ficaram vigentes simultaneamente, possibilitando assim concluir o real impacto econômico que estes programas tiveram nos setores mais afetados pela pandemia do COVID-19Dissertação Modelagem de capital econômico no varejo conforme diretrizes de Basiléia II(2011) Visconti, Marcos FortunatoO presente trabalho aborda a modelagem do capital econômico e de perdas esperadas dando enfoque separado à seus componentes PD, EAD, LGD e M. São propostas diferentes formas de modelagem desses componentes em conformidade ao Novo Acordo de Capital (Basileia II). O cálculo de capital é proposto de acordo com as abordagens IRB Avançada e Fundamental de BCBS (2006), mas também conforme as atuais regulamentações da autoridade monetária do país (BACEN). São propostas técnicas de regressões logísticas assimétricas pouco utilizadas na literatura para a modelagem da componente PD. Para a componente do LGD é utilizada a técnica com distribuição inflacionada (inflated) BEINF, devido ao fato dos dados apresentarem distribuição semi-contínua. As estimativas são utilizadas para o cálculo do capital econômico para pessoa física do segmento varejo e por fim os valores obtidos pelas duas abordagens IRB são comparados.Dissertação Fatores determinantes para evolução do crédito às empresas brasileiras(2009) Papa, Daniel ClorettiO Crédito às empresas brasileiras vem apresentando crescimento acelerado nos últimos anos, porém com volume sobre PIB pequeno se comparado a países desenvolvidos. Este trabalho analisa a importância do crédito e utiliza a metodologia VAR para identificar para as variáveis que explicam a evolução do crédito no período de 2001 a 2008. A primeira conclusão é que variáveis como o alto custo financeiro e a inadimplência são fatores fundamentais para a evolução do crédito às empresas. O valor do câmbio é também um fator que influencia o volume de empréstimo. Os resultados apresentados mostram que existem fatores importantes para que o Brasil aumente a relação crédito sobre PIB.Dissertação Competição no setor bancário brasileiro: uma análise das estratégias adotadas pelos principais bancos privados entre 2012 e 2014(2016) Magalhães, Ana Laura Dornellas PioIncentivados pelo governo federal, os dois principais bancos públicos brasileiros, Caixa Econômica Federal e Banco do Brasil, aumentaram fortemente a concessão de crédito entre 2008 e 2015. A partir de 2012, tais bancos passaram também a diminuir, com maior intensidade, os spreads cobrados pela concessão de crédito. Os bancos privados, por sua vez, tiveram que decidir se iriam competir diretamente com os bancos públicos, diminuindo seus spreads cobrados, ou buscariam alternativas, como rentabilizar outras áreas de negócio, mudar a composição de sua carteira de crédito, entre outros. Através da métrica de RAROC (Risk Adjusted Return on Capital), a qual é amplamente utilizada pelos bancos no Mundo para medir risco e retorno de suas operações, esse trabalho tem o objetivo de avaliar quais foram as estratégias adotadas pelos três principais bancos privados no Brasil: Itaú-Unibanco, Bradesco e Santander entre 2012 e 2014.Dissertação Determinantes do uso do crédito no Brasil(2011) Yasuda, FabianoO crédito desempenha papel fundamental para a economia, na medida em que permite a suavização do consumo. Pessoas com baixo nível de renda, que não apresentam qualquer tipo de poupança ou seguro, podem utilizar o crédito para ampliar seu bem estar. No presente trabalho, são estimados os fatores determinantes do uso do crédito no Brasil, por meio dos micro-dados da POF (Pesquisa de Orçamentos Familiares). Dentre os principais fatores determinantes do crédito estão a idade, a região de domicílio, a renda e a posse de instrumentos financeiros (cartão de crédito). Quando confrontadas as estimativas de uso de crédito e endividamento – dívidas a prazo divididas pela renda –, nota-se que o uso do crédito é direcionado principalmente pela capacidade de acesso ao crédito.Dissertação Determinantes da variação dos spreads de crédito de bonds brasileiros(2011) Salgado, Diego VenturaAnualmente, diversas empresas brasileiras acessam os mercados de capitais internacionais emitindo bonds que financiam suas atividades. A partir da negociação diária desses títulos, é possível observar as alterações dos spreads de crédito de cada um desses bonds. O objetivo desse trabalho é avaliar os determinantes das variações destes spreads de crédito. No presente trabalho, utilizamos como base o modelo proposto por Collin-Dufresne et al. (2001) e, ainda testamos algumas variações do modelo básico. Nossos resultados sugerem que pequenas alterações no modelo original melhoram o desempenho do modelo, adaptando-o aos dados de emissores brasileiros.Dissertação Competição bancária: comparação do comportamento de bancos públicos e privados e suas reações à influência do governo(2012) Martins, Tiago SammarcoOs bancos públicos representam uma parcela importante do mercado bancário no Brasil e no mundo, e eles podem ser tratados como instrumentos do governo para implantação de políticas públicas, incentivo à competição bancária e aumento do bem-estar social. Apesar de um dos principais argumentos para a existência de bancos públicos ser o incentivo à competição, este papel não pode ser comprovado em estudos acadêmicos disponíveis na literatura. Esta dissertação analisa o mercado bancário brasileiro no período de 2000 a 2011, calculando o nível de competição de bancos públicos e privados, e suas reações às medidas adotadas pelo governo brasileiro na crise mundial de 2008, quando o governo adotou a postura de publicamente exercer pressão política nos bancos públicos para aumento de concessões de crédito e redução de taxas de juros. Pelos resultados obtidos, foi constatado que os bancos públicos apresentam preços mais baixos que os bancos privados e comportamento mais próximo à competição perfeita, contudo não foi observada mudança de comportamento competitivo após a crise de 2008 nem para bancos públicos nem para privados.Dissertação Spreads de crédito: modelo estrutural aplicado a bonds brasileiros(2016) Beccegato, DaviEste trabalho utilizou uma base de dados pública de 38 títulos de dívida corporativa de 11 empresas brasileiras, entre os anos de 2011 e 2016, a fim de estudar a capacidade dos modelos estruturais em explicar as variações no spread de crédito. Com base no estudo de Avramov, Jostova e Philipov (2007), o modelo proposto emprega uma composição de variáveis explicativas comuns ao mercado e variáveis explicativas específicas da firma para investigar o poder explicativo dos modelos estruturais sobre as variações do spread de crédito. Os resultados indicam que os determinantes estruturais propostos podem explicar até 56% das oscilações dos spreads de crédito de títulos de dívida corporativa de empresas brasileiras, com destaque para os fatores específicos que isoladamente podem explicar até 45% das variações nos spreads. Os resultados ainda sugerem que o poder explicativo dos determinantes propostos aumenta quando aplicados em bonds de maior yield.