Estratégias de alocação versus diversificação simples: Estudo comparativo do mercado de ações brasileiro

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Autores

Kouyoumdjian, Fernanda Do Valle

Orientador

Brito, Ricardo Dias De Oliveira

Co-orientadores

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Tipo de documento

Dissertação

Data

2010

Unidades Organizacionais

Resumo

O trabalho objetiva avaliar o desempenho de estratégias de otimização de Markowitz de carteiras de ativos em relação à diversificação simples (1/N) para o mercado de ações brasileiro. Os resultados indicam que nenhuma estratégia de otimização de Markowitz analisada apresenta desempenho superior à diversificação simples em termos dos indicadores de Sharpe e retorno equivalente de certeza. Apesar dos erros de alocação terem sido pequenos em média durante o período observado, erros significativos foram observados em alguns subperíodos para todas as estratégias consideradas. Conclui-se que a aparente superioridade das estratégias de otimização de Markowitz é neutralizada devido a erros de estimação.

Palavras-chave

Decisão de investimento; Diversificação; Alocação de ativos; Investment decision; Diversification; Assets allocation

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Idioma

Português

Notas

Membros da banca

Sanvicente, Antonio Zoratto

Área do Conhecimento CNPQ

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