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4. VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro

Type:	Trabalho de Conclusão de Curso
Title:	VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro
Authors:	Ramos, Rafael Silva
Examination board:	Araújo, Michael Viriato
Advisor:	Faro, José Heleno
Publication Date:	2016
Original Abstract:	O mercado acionário brasileiro cresceu muito nas últimas duas décadas e consequentemente a demanda dos agentes de mercado por mais informação também cresceu. Com o aumento de dados históricos e novos instrumentos de operação no mercado financeiro, pode-se almejar a replicação de estudos e índices de mercados mais desenvolvidos. Com a bolsa de valores brasileira tendo apresentado uma volatilidade anualizada de aproximadamente 26% nos últimos 5 anos, segundo dados da BM&F Bovespa e com maior acesso a dados de instrumentos financeiros, se torna oportuno um estudo da volatilidade implícita no mercado nacional. O índice VIX do mercado americano calcula a volatilidade implícita na bolsa de valores de 30 dias utilizando opções do índice de ações S&P 500, sendo objeto de estudo e proteção por ser securitizado. Essa monografia tem o objetivo de replicar a construção desse índice para a bolsa de valores brasileira, somando mais um instrumento para o entendimento da dinâmica da bolsa de valores do Brasil.
Keywords in original language :	Volatilidade implícita Eficiência de mercado Instrumentos de Hedge Implied volatility Market efficiency Hedging
Abstract:	The Brazilian stock market grew sharply in the last couple of decades and therefore market agent’s demand for information grew as well. More historical data and new financial apparatus enable us to reproduce studies and developed market’s indexes. With Brazilian Stock Exchange (Bovespa) performing with a 26% volatility along the last five years (according to BM&F Bovespa data) and broader access to data and financial tools it is timely and appropriate a study on implied volatility in national market. North American market’s VIX Index measures the implied volatility in the stock market by values of S&P Stock Index 30 day options, it is thus an object of studies and hedge given it is tradable. This paper aims to replicate this index’s structure for the Brazilian stock exchange, adding another tool for understanding the dynamics of the Brazilian stock Exchange market.
Language:	Português
Copyright:	Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.
Appears in Collections:	Graduação em Economia

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