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Type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: Mapeamento do mercado de Private Equity e Venture Capital de investidores de impacto: como os players medem o impacto de seus investimentos em diferentes setores e regiões da América latina?
Authors: Campolungo, Henrique Rodrigues
Examination board: Lazzarini, Sergio Giovanetti
Advisor: Minardi, Andrea Maria Accioly Fonseca
Publication Date: 2017
Original Abstract: Impact Investing ou Investimento de Impacto pode ser definido segundo JP Morgan & Global Impact Investing Network (2015) como investimentos em empresas, instituições e fundos que possuem a intenção de causar impacto social positivo, além de obter um retorno financeiro. O mercado de Investimentos de Impacto ainda é muito pequeno em relação a outros, possuindo US$ 60 bilhões em ativos sobre gestão, com um crescimento de 17% em relação ao último ano, podendo atingir um crescimento potencial de US$ 2 trilhões em 10 anos. De acordo com o EVPA (2015) a falta de medidas de benchmarking, a ausência de padrões em termos de provas necessárias, e a falta de dados sobre o impacto dos fundos em suas investidas, estão entre as dúvidas mais apresentadas. Com isso, o estudo visa explorar e compreender quem são os principais investidores de impacto, onde eles investem e como eles avaliam o impacto. Isso nos permite avaliar duas das principais lacunas no investimento de impacto: avaliação do impacto (medida do impacto social e ambiental) e a influência dos investidores sobre as empresas investidas. O resultado do estudo é um mapeamento do Brasil e alguns países da América Latina. Aqui, vamos considerar as medidas mais reconhecidas para medir impacto: IRIS, GIIRS, SROI e métricas personalizadas para complementrariedade do estudo. Como resultado desse estudo, foi encontrado que a maioria dos investidores são caracterizados como Venture Capitals e Private Equitys, representando mais da metade dos players e que os investidores buscam desenvolver novos produtos/serviços para o mercado. Com isso, existe um grande mercado potencial para VC/PE e incubadoras que possuem o papel de fomentar os negócios focados em gerar um benefício socioambiental para a comunidade. Além disso, foi encontrando que os setores com maior participação de investimentos são: saúde, educação, tecnologia, serviços financeiros, habitação, respectivamente. Através desse estudo, percebe-se que a etapa de mensuração de impacto ainda tem um grande caminho para percorrer, e que os participantes do ecossistema de investimento de impacto compreendem a importância dessa etapa para a disseminação e entendimento do assunto por parte de todos. Ou seja, através dessa pesquisa primária fica evidenciado que esse mercado ainda é incipiente na América Latina. Pensando sobre o futuro deste setor, entende-se que o ponto mais crítico é a falta de um caso de sucesso no mercado nacional. Outro desafio constatado pelos investidores foi uma maior interação e contribuição entre todos os stakeholders do ecossistema de investimento de impacto. Além disso, a padronização de ferramentas de mensuração de impacto, maiores dados, e a criação de benchmarks para o tema irá possibilitar o fomento do tema de Investimentos de Impacto na América Latina.
Keywords in original language : Investimento de impacto
Negócios de impacto socioambiental
Impacto socioambiental
Mensuração de impacto
Métricas de impacto
Gestoras de impacto
Fundos de impacto social
Retorno socioambiental
Impact investment
Impact investing
Social impact
Impact measurement
Impact metrics
Social impact funds
Social return
Abstract: Impact Investing can be defined according to JP Morgan & Global Impact Investing Network (2015) as Investments made into companies, organizations, and funds with the intention to generate social and environmental impact alongside a financial return. The Impact Investing market still very small, having $ 60 billion in assets under management, the sector grew at a pace of 17% within last year, reaching a potential increase of $ 2 trillion over 10 years. According to EVPA (2015) the lack of benchmarking measures, the absence of standards in terms of evidence needed, and the lack of data of the impact of funders on their investees are a few frequently mentioned issues. With that, the project aims to explore and understand who are the main impact investors, where they invest and how they assess impact. This allows us assessing two of the main gaps in impact investing research: impact measurement and positive/negative consequences related to impact achievement. The result of the study will be an overview about the Latin America industry. As a result of this study, it was found that the majority of investors are characterized as Venture Capital and Private Equity, representing more than half of the players from this sample, and the investors focus on developing new products/services to the market. Another founding was that there is a great potential market for VC/PE and business incubators looking to foster this business focused on generating a socio-environmental benefit to the community. In addition, it was found that the sectors with the largest participation of investments are: health, education, technology, financial services, housing, respectively. Through this study, it is noticed that the impact measurement step still has a path to development, and the participants of the impact investment ecosystem understand the importance of this step for the dissemination and understanding of the subject by all stakeholders. Through this research it is evidenced that this market still incipient in Latin America. Thinking about the future of this sector, it is understood that the most critical point is the lack of a “case of success” in the national market. Another challenge identified by investors is the increased interaction and contribution among all players in the impact investment ecosystem. In addition, a standardization of impact measurement tools, better data, and the definition of benchmarks for the theme will enable the promotion of the topic of Impact Investments in Latin America.
Language: Português
Copyright: Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.
Appears in Collections:Graduação em Economia

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