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Type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: Factor investing no Brasil
Author: Kang, Deborah I Sul
Advisor: Bortoluzzo, Adriana Bruscato
Academic degree: Graduação
Publication Date: 2020
Original Abstract: O estudo de cinco fatores de Fama e French é estendido para o caso brasileiro, provendo evidência internacional ao estudo. Baseando-se no mercado de ações brasileiro, os fatores e carteiras são construídos conforme os exercícios do estudo. Confirma-se prêmios de tamanho fortemente positivo para empresas maiores. Enquanto o prêmio do fator valor parece significante, os fatores investimento e lucratividade parecem estatisticamente fracos. Confirma se que o modelo mais explicativo, entre diferentes modelos de três a cinco fatores, é o mais completo, com todos os fatores na regressão GRS.
Keywords in original language : Ações
CAPM
Investimentos
Fatores
GRS
Tamanho
Valor
Investimento
Lucratividade
Abstract: Fama and French’s five factors study is extended into Brazil, providing international evidence of the study. Based on the Brazilian stock market, the factors and portfolios are built following the authors’ steps. Strongly positive premiums for larger companies is found. While value factor seems significant, investment and profitability factors look statistically weak. The most explanatory model is confirmed as the five factor model, between different versions of three to five factors, in the GRS regression.
Keywords (english terms): Stock
CAPM
Ivestments
Factors
GRS
Size
Value
Ivestment
Profitability
Language: Português
CNPq Area: Ciências Sociais Aplicadas
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