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4. Adequação da teoria dos valores extremos (TVE) para períodos de crise no Brasil: uma aplicação comparativa ao VaR usando a série do Ibovespa na crise de 2008

Type:	Dissertação
Title:	Adequação da teoria dos valores extremos (TVE) para períodos de crise no Brasil: uma aplicação comparativa ao VaR usando a série do Ibovespa na crise de 2008
Authors:	Caritá, Fernando
Examination board:	Bortoluzzo, Adriana Bruscato Souza, Cristiano Ricardo Siqueira De
Advisor:	Cardoso Junior, Nilton Deodoro Moreira
Publication Date:	2012
Original Abstract:	O presente estudo é uma aplicação de modelos de “Value at Risk” (VaR) em um período de crise financeira no Brasil. O objetivo é comparar os resultados dos modelos obtidos a partir da Teoria dos Valores Extremos (TVE) com abordagens tradicionais de VaR. Os testes foram realizados a partir de um histórico do índice Ibovespa durante a crise financeira de 2008. O resultado dos testes estatísticos (“backtesting” e Kupiec) realizados apresentam evidências de que os modelos de VaR calculados a partir da TVE são mais adequados para a previsão de perdas na crise financeira de 2008, em comparação com os modelos VaR linear normal e EGARCH. Entretanto, não encontrou evidência que sejam mais adequados do que os modelos VaR GARCH e IGARCH.
Keywords in original language :	Teoria dos valores extremos Value at Risk Risco de mercado
Abstract:	This study is an application of models of "Value at Risk" (VaR) in a period of financial crisis in Brazil. The objective is to compare the model results obtained through the Extreme Value Theory (TVE) to traditional approaches of VaR. The tests were performed considering a historical Ibovespa series during the financial crisis as of 2008. The results of the tests performed (backtesting and Kupiec) presented evidences that VaR models obtained through EVT predict potential losses more adequately than normal linear and EGARCH VaR models. However, it did not found evidences that VaR EVT models are more adequate than GARCH and IGARCH.
Language:	Português
Appears in Collections:	Mestrado Profissional em Administração

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