Please use this identifier to cite or link to this item: https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/832
Type: Dissertação
Title: Estudo e previsão da volatilidade intradiária de ações
Authors: Spinardi, Marcelo Augusto
Examination board: Bortoluzzo, Adriana Bruscato
Pereira, Pedro Luiz Valls
Advisor: Artes, Rinaldo
Publication Date: 2011
Original Abstract: Esta dissertação propõe a análise empírica do comportamento das séries de retornos intradiários de um conjunto de ações com alta liquidez financeira do mercado brasileiro. Estudou-se a presença e os efeitos da sazonalidade intradiária na utilização de modelos clássicos de estimação da volatilidade condicional dos retornos, modelos da família (G)ARCH. Tais efeitos se revelam na existência no padrão “J-invertido” apresentado pelos módulos dos retornos intradiários. Por fim, foram realizadas previsões da volatilidade condicional para um período de controle determinado, para três séries de retornos: série de retornos crua, corrigidas para a sazonalidade intradiária, e corrigida para sazonalidade e para o fator “dia da semana”. Os resultados obtidos indicaram grande melhora na previsibilidade do modelo quando a série é corrigida.
Keywords in original language : GARCH
Sazonalidade intradiária
Dados de alta frequência
Levene modificado
GARCH
Intraday periodicity
High frequency data
Modified levene
Abstract: This article proposes the empirical analysis of the behavior of eight high-frequency return series of the main stocks traded in the brazilian market. It studies the evidence and the effects of the intraday periodicity over the classical models used to estimate the conditional volatility of the returns, (G)ARCH family models. These effects can be seen by the inverted Jshape shown by the absolute values of the returns of each period during the trading time. Finally, the conditional volatility is forecasted for a out-of-sample period, using three different return series: raw returns, returns adjusted by the intraday periodicity and returns adjusted by intraday periodicity and the “day of the week” effect. The results reveal superior prediction ability when the adjusted series are used.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
Marcelo Augusto Spinardi_Trabalho.pdfTEXTO COMPLETO3.53 MBAdobe PDFThumbnail
View/Open
Marcelo Augusto Spinardi_AutorizaçãoAluno.pdfINDISPONÍVEL - AUTORIZAÇÃO ALUNO460.05 kBAdobe PDFView/Open

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.