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Type: Dissertação
Title: Avaliação do risco de crédito de empresas: Uma abordagem com dados em painel
Authors: Munhoz, Mateus Cyrineu
Examination board: Sicsú, Abraham Laredo
Minardi, Andrea Maria Accioly Fonseca
Advisor: Menezes Filho, Naercio Aquino
Publication Date: 2010
Original Abstract: Impulsionada pelo crescimento da demanda por crédito, as instituições financeiras estão abandonando a análise de crédito tradicional e adotando novas técnicas no gerenciamento do porta-fólio baseando-se em modelos quantitativos. Este trabalho estuda as diferentes abordagens para avaliar o risco de crédito das empresas utilizando dados em painel. Foram testados modelo lineares e não-lineares, considerando a variável resposta como ordinal e também como cardinal. Os resultados em todos os modelos foram semelhantes. Os principais fatores determinantes na avaliação do risco das empresas foram: tamanho da empresa, retorno sobre ativos, volatilidade e EBIT / receita líquida.
Keywords in original language : Ratings de crédito
Modelos de resposta ordenada
Dados em painel
Credit ratings
Ordered response models
Panel data
Abstract: Driven by the growth of credit demand, financial institutions are adopting new techniques to manage portfolio: the traditional credit analysis gives place to quantitative models. This paper studies different approaches to assess credit risk of companies using panel data. Linear and nonlinear models were tested considering ordinal and cardinal response variables. The results were similar in all tested models. The main factors in determining credit risk were: company size, return on assets, stock volatility and EBIT/net income.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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