Mestrado Profissional em Economia
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Dissertação Um estudo sobre assimetria de informação no seguro de automóvel(2013) Afonso Filho, José MauroO objetivo deste trabalho é verificar a existência de assimetria de informação na carteira de seguro de automóveis uma seguradora com representativa participação no mercado nacional. De acordo com a teoria clássica, a assimetria de informação é identificada pela correlação entre cobertura e risco, condicionalmente às variáveis observadas, pela correlação entre os resíduos das regressões das equações de cobertura e risco. São utilizados dois métodos: par de probits e coeficiente de correlação obtido a partir de um modelo probit bivariado. Pelo critério do par de probits não foi encontrada assimetria de informação. Pelo coeficiente de correlação foi encontrada assimetria de informação e efeito learning. Além dos conceitos consagrados na literatura relativos aos efeitos da assimetria de informação, como risco moral e seleção adversa, são apresentados outros menos citados como propitious selection, heterogeneidade não observada, dependência de estado e efeito learning, bem como são discutidos os métodos de separação dos efeitos de seleção adversa e risco moral e a possibilidade de haver assimetria de informação sem a correlação entre cobertura e risco.Dissertação Modelagem de capital econômico no varejo conforme diretrizes de Basiléia II(2011) Visconti, Marcos FortunatoO presente trabalho aborda a modelagem do capital econômico e de perdas esperadas dando enfoque separado à seus componentes PD, EAD, LGD e M. São propostas diferentes formas de modelagem desses componentes em conformidade ao Novo Acordo de Capital (Basileia II). O cálculo de capital é proposto de acordo com as abordagens IRB Avançada e Fundamental de BCBS (2006), mas também conforme as atuais regulamentações da autoridade monetária do país (BACEN). São propostas técnicas de regressões logísticas assimétricas pouco utilizadas na literatura para a modelagem da componente PD. Para a componente do LGD é utilizada a técnica com distribuição inflacionada (inflated) BEINF, devido ao fato dos dados apresentarem distribuição semi-contínua. As estimativas são utilizadas para o cálculo do capital econômico para pessoa física do segmento varejo e por fim os valores obtidos pelas duas abordagens IRB são comparados.Dissertação Mensuração do risco de liquidez de fluxo de caixa através de uma abordagem estocástica(2010) Moreira, FernandoEste trabalho procura testar a aplicabilidade do modelo quantitativo, com base em uma abordagem estocástica, apresentado por Battaglia, Good & Onorato (2007), para mensuração do risco de liquidez de fluxo de caixa para o mercado brasileiro. Com esse objetivo, foram estimados o Cash Flow at Risk e o Liquidity at Risk de uma carteira fictícia, montada com o objetivo de replicar de forma simplificada o balanço de uma instituição financeira, contendo ativos e passivos reais com diferentes prazos e características de liquidez e associados a diferentes fatores de risco. Os resultados verificados foram satisfatórios, principalmente para o nível de significância de 5%, para o qual o modelo estimado apresentou resultados bastante aderentes aos dados reais observados.Dissertação O sentimento do consumidor pode determinar o crescimento da economia?(2019) Barbosa, Rafael Macedo De FreitasEste trabalho tem o objetivo de avaliar se o índice de confiança do consumidor é um bom indicador antecedente da atividade econômica. Através de modelos vetor autorregressivo (VAR), vetor de correção de erros (VEC) e testes de causalidade de Granger é feita uma estimativa empírica da relação causal entre o índice de confiança do consumidor e indicadores de atividade econômica. Em seguida, através da análise do indicador de impulso-resposta, estima-se o efeito temporal que um choque no índice de confiança do consumidor causa na atividade econômica.Dissertação Aplicação de técnicas de machine learning em modelos de escore de crédito(2018) Lukosiunas, AndrezaVisando o aumento do lucro e redução da perda, instituições financeiras credoras esforçam-se em melhorar o acerto ao prever as chances de potenciais devedores ficarem inadimplentes. Com o aumento da capacidade do processamento computacional, técnicas de aprendizado de máquinas estão se popularizando em diversos meios. Diante desses dois cenários, este trabalho propõe a comparação das técnicas regressão logística, random forests, xgboost e multilayer perceptron aplicadas a uma base de escore de crédito disponibilizada pela Serasa Experian contendo o público de pequenas e médias empresas. Foram implementados testes de hipóteses utilizando o teste DeLong para comparar as áreas sob a curva roc dos modelos apresentados. A principal contribuição deste trabalho foi mostrar que houve superioridade da técnica random forests quando comparada às outras apresentadas neste trabalho ao diferenciar bons ou maus pagadores.Dissertação Mobilidade educacional intergeracional: evolução entre 1996 e 2014(2017) Kobayashi, Julia IurieEste trabalho tem por objetivo estudar e apontar evoluções na mobilidade educacional intergeracional no Brasil através da estimação de um coeficiente de persistência educacional que relaciona a educação dos pais com a educação do filho. Para essa avaliação foram utilizados os dados do suplemento de Mobilidade Sócio Ocupacional da PNAD de 1996 e 2014. O principal resultado encontrado é que o Brasil segue um padrão de países considerados subdesenvolvidos, cenário compartilhado por grande parte dos países latino americanos, que ainda apresentam um alto grau de dependência entre as gerações, com elevado grau de influência da escolaridade dos pais na determinação da escolaridade dos filhos. Apesar de 2014 apresentar resultados que indiquem uma mudança no grau da mobilidade em relação a 1996, ainda se tem uma forte dependência intergeracional, pois os valores do coeficiente de persistência educacional são ainda mais baixos em outros países, alguns casos de países ainda considerados em desenvolvimento ou mesmo países desenvolvidos como os EUA, indicando que existe espaço para uma evolução mais significativa.Dissertação Receitas de seguro de vida: determinantes do consumo no Brasil(2016) Cordeiro, Marcel ReisEste trabalho busca aprofundar estudos relacionados aos prêmios de seguros de vida e seus determinantes nas 27 unidades federativas do Brasil, considerando variáveis socioeconômicas e crédito livre disponível. A inclusão deste último busca trazer uma maior aproximação da realidade do mercado nacional, principalmente no modelo de venda através da rede bancária. Os dados foram avaliados em painel no período de 2004 a 2015. A correlação da variável crédito livre disponível e a receita de seguros foi negativa e além disso, há evidências de que a esperança de vida ao nascer e IPCA têm impacto nas receitas de seguro de vida nas unidades federativas do Brasil. Os resultados corroboram estudos anteriores em países diferentes, e tornarão possível a avaliação preditiva das receitas de seguros e por consequência antecipar decisões importantes do mercado.Dissertação Previsão de perdas financeiras de contratos de crédito por meio de modelos multi-estados de Markov(2013) Sosa, Jorge Alfonso MarquezCom o crescimento do nível de bancarização e as projeções da continuidade da expansão do crédito, os bancos brasileiros devem buscar novas formas de manter sua vantagem competitiva, criando modelos estatísticos que melhorem a eficácia na tomada de decisão de conceder novos créditos. Neste trabalho será apresentada a modelagem por Análise de Sobrevivência, através de modelos Multi-Estados de Markov, com a finalidade de prever se um cliente trará prejuízos financeiros para a Organização. Sendo assim, uma nova conceituação de default será abordada: ao contrário de considerar apenas o default causado pela inadimplência, será levada em consideração a rentabilidade gerada pelo cliente, objetivando a maximização do lucro ao invés de apenas focar na diminuição do risco associadoDissertação Uso de dados de busca na internet na estimação de indicadores econômicos(2017) Albarella, Natacha PerezEste trabalho visa a analisar se o uso de dados de busca na internet como variável em modelos consagrados para projeção de variáveis macroeconômicas é capaz de melhorar seu poder preditivo. Partindo da lei de Okun, Curva de Phillips e Curva IS, a taxa de desemprego, de inflação e o crescimento do PIB no Brasil serão estimados e projetados. As séries de busca na internet obtidas no Google Trends são sumarizadas através da análise de componentes principais e a primeira componente principal de cada tema é incluída nos modelos originais. A amostra está em frequência trimestral compreende o período de 2004 a 2017. No caso da taxa de desemprego, o modelo aumentado apresentou aderência maior aos dados do que o modelo original, porém seu poder preditivo quase não se alterou. Com relação aos modelos de inflação o desemprenho preditivo melhorou. Já os modelos de crescimento do produto pioraram em aderência e poder de projeção.Dissertação Comparação entre o Modelo Idade, Período e Coorte Clássico e o modelo HAPC-CCREM para a projeção da demanda por domicilios pelo método das taxas de chefia(2017) Silva, Diego De OliveiraModelos idade, período e coorte são uma das metodologias adotadas para projetar o número de chefes de domícilios, conhecida como taxa de chefia, métrica utilizada, entre outras coisas, para estimar o estoque de residências de uma região de interesse. Este modelo foi concebido por Mason et al. (1973) para separar os efeitos da idade, período e coorte em determinado fenômeno de interesse e, apesar de ter sido proposto há mais de 40 anos, ainda hoje é muito utilizado nas áreas de ciências sociais, epidemiologia e demografia. Ao longo dos anos pesquisadores desenvolveram novas abordagens em relação ao modelo clássico, sendo a mais recente o modelo idade, período e coorte hierárquico, conhecido como HAPC-CCREM, proposto por Yang e Land (2006). Esta dissertação tem por objetivo comparar o modelo clássico com o modelo hierárquico para o cálculo da demanda demográfica brasileira por moradias para 2019, por meio do método das taxas de chefia, e utilizando dados da PNAD e da projeção populacional brasileira por período e faixa etária, ambos disponibilizados pelo IBGE. A projeção do número de domicílios entre os dois modelos para 2019 apresentou uma pequena diferença de 2,3%, entretanto, os resultados mostraram que modelo clássico de Mason et al. (1973) é o mais adequado para esta aplicação, pois obteve um ajuste superior aos dados históricos observados.
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