Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso O Impacto da lei das Cotas na Migração do Ensino Básico(2019) Mannes, Yuri SporrerO objetivo deste trabalho é examinar o impacto da Lei das Cotas (Lei nº 12.711), promulgada em agosto de 2012, sobre as migrações entre escolas públicas e privadas do ensino básico. Migração que se intensificava nas últimas décadas com forte aumento de alunos na rede privada, que por sua vez apresenta maior qualidade de ensino. Utilizando o método de diferença em diferenças, foi estimado um modelo logit para avaliar o impacto da lei, com a expectativa de que a política tivesse influenciado negativamente a probabilidade de migração das escolas privadas para a rede pública de ensino. A análise foi feita com base nos coortes 2011-2012 e 2013-2014, mas resumiu-se ao estado de Santa Catarina. Os resultados, entretanto, apontam que a Lei das Cotas não teve um impacto significativo sobre a chance de um aluno da rede privada migrar para uma escola pública, descartando a hipótese de que tal lei tenha distorcido artificialmente o processo de escolha das famílias. Outras variáveis relacionadas ao desempenho acadêmico tiveram grande significância, assim como raça e características sociais regionais. O estudo apresenta limitações por se restringir a um único estado da federação e não ter acesso a outras características individuais que possam explicar a tomada de decisão da migração, como renda familiar e instrução dos pais/responsáveis.Trabalho de Conclusão de Curso Determinantes da estrutura de capital das empresas brasileiras de capital aberto: abordagem por regressão quantílica(2019) Borges, Rodrigo Costa NevesO presente trabalho busca explorar os efeitos dos determinantes da estrutura de capital das empresas brasileiras fazendo uso da regressão quantílica. Este método de estimação permite explorar diferentes aspectos da relação entre a variável dependente e as variáveis explicativas, uma vez que a análise por quantis permite variação dos efeitos das variáveis explicativas em relação a variável dependente ao longo de toda distribuição condicional. Essa característica faz com que regressão quantílica seja atrativa para análise do nível de endividamento que, por teoria, sofre influência de custos de dificuldades financeiras e custos de agência. A base de dados é construída a partir de indicadores relacionados aos principais determinantes da estrutura de capital a ao nível de alavancagem das empresas listadas na B3 (excluídas empresas financeiras), compreendendo o período que se estende de 2009 a 2018.Trabalho de Conclusão de Curso O impacto da quarta revolução industrial no setor de saúde: perspectivas de novos negócios(2019) Correa, Paulo AudiEste artigo passa pelas revoluções industriais passadas para dar pretexto histórico e entrar na quarta revolução industrial abordando o que a difere das prévias e, principalmente, as mudanças trazidas aos modelos de negócios de forma geral até afunilar um foco para o setor de saúde. Após isto, são analisados 4 novos modelos de saúde, trazendo startups brasileiras que se encaixam neles, sendo telemedicina, marketplace, medicina preventiva e armazenamento de dados. A principal conclusão do artigo é que a proposta de valor delas esta principalmente ligada a disponibilizar serviços médicos a custos mais baixos.Trabalho de Conclusão de Curso A relação do desempenho de fundos de ações com suas captações(2019) Moreira, Alexandre LuzO objetivo deste estudo é analisar a alteração do patrimônio líquido dos fundos de ações brasileiros após uma mudança de seu desempenho no último período. Caso o fundo tenha uma performance positiva durante o último ano, este pode receber uma maior quantidade de recursos para gerir, pois está devolvendo retornos maiores para os investidores. Mas existe a possibilidade de diversas variáveis corroborarem para que isto não seja verdade. O pensamento de desempenho a longo prazo, o momento econômico brasileiro e externo, mudança da governança do fundo, o tempo que o fundo está no mercado são fatores relevantes na performance da instituição que gere os recursos. Desse modo, iremos fazer uma regressão linear múltipla para analisar se a variável desempenho no período anterior interfere no patrimônio líquido. Para estimar, utilizou-se os cinco fundos com maiores captações como proxy. Acredita se que há uma correlação, uma vez que muitos investidores se importam apenas com os retornos de curto prazo e não possuem disposição para entender os motivos que afetam a rentabilidade. Logo verifica-se a racionalidade dos investidores ao alocar seu capital, se visam apenas o retorno ou analisam outras perspectivas das instituições. Após a obtenção do resultado, a conclusão foi a esperada, ou seja, no curtíssimo prazo, o investidor brasileiro aloca seu capital dando importância à rentabilidade.Trabalho de Conclusão de Curso Análise de relações de causalidade entre variáveis macroeconômicas e o IBovespa(2019) Araujo, Raul Castelo BrancoO intuito desse estudo é investigar a dinâmica entre os resultados da bolsa de valores brasileira, quantificados pelo IBovespa, e uma gama de choques de variáveis macroeconômicas, após o ajuste inflacionário de Plano Real. Para isso, serão feitos testes para investigar a existência de relações de causalidade, utilizado um modelo multivariado de vetores autorregressivos (VAR) e a função de resposta ao impulso com as seguintes variáveis: o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Ampliado) como proxy para nível de inflação, já que, processos inflacionários descontrolados são características de períodos de recessão econômica, como os passados pelo Brasil no passado recente e que, também são acompanhados por baixas nas bolsas de valores, além de apresentarem desvalorizações contínuas na moeda doméstica, assim utilizaremos também a taxa de câmbio (R$/US$); a taxa básica de juros brasileira (meta SELIC) por ser o instrumento de política monetária, e por fim, e por fim, o risco país (EMBI), já que, segundo a teoria do Modelo de Dividendos Descontados, o prêmio de risco exerce efeito direto nas cotações do mercado acionário. O intervalo de tempo a ser estudado é de julho de 1996 a dezembro de 2018 (série mensal)Trabalho de Conclusão de Curso Equidade salarial e o efeito no PIB brasileiro: um estudo sobre desigualdade de gênero(2018) Droghetti, Ana Teresa Oliveira RibeiroO presente trabalho tem como objetivo verificar empiricamente o efeito da equidade salarial entre gêneros no PIB estadual brasileiro entre 1977 e 2012. Para tanto, esse estudo ira utilizar a metodologia econométrica de dados em painéis analisar a relação entre a discriminação salarial entre gêneros e os efeitos no PIB de cada estado caso não houvesse discriminação salarial entre gêneros.Trabalho de Conclusão de Curso Fatores determinantes de recuperação judicial em empresas brasileiras de capital aberto(2018) Silva, Nádia Reis Fraga daEste estudo tem como objetivo analisar quais fatores financeiros são determinantes para indicar se uma empresa se encontra em recuperação judicial no Brasil. Para a realização deste trabalho partiu-se do pressuposto que indicadores financeiros podem ajudar a determinar se uma empresa passa por dificuldades financeiras, sendo possível, reconhecer a situação da empresa a partir de índices contábeis. Foram selecionadas 39 empresas de capital aberto que se encontravam insolventes e 39 solventes, pertencentes ao mesmo segmento determinados pela BM&F Bovespa e com tamanhos similares. O período escolhido foi de 31 de dezembro de 2008 a 31 de dezembro de 2017. As variáveis explicativas do modelo testado que foram escolhidas a partir da citação em trabalhos anteriores foram: liquidez seca, liquidez corrente, liquidez geral, endividamento de curto prazo, retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), retorno sobre o ativo (ROA), giro do ativo, grau de risco a terceiros, estoque sobre ativo, indicador de retenção de lucro, capital de terceiros, capital de giro liquido e produtividade dos ativos. A variável resposta é se a empresa se encontra ou não no processo de recuperação judicial, sendo uma variável binária. Por fim, foi utilizado o método de regressão Logística para identificar quais variáveis ajudam a determinar se uma empresa está passando por um processo de recuperação judicial. Como resultado foi obtido dois modelos, no modelo 1 as variáveis que foram estatisticamente significantes são: liquidez corrente, liquidez geral e estoque sobre ativo, e no modelo 2 as variáveis são: Liquidez seca, liquidez geral, estoque sobre ativo, retorno sobre o ativo, endividamento de curto prazo e grau de risco a terceiro.Trabalho de Conclusão de Curso Comparação entre companhias aéreas brasileiras: eficiência na utilização do combustível(2018) Ferreira, Luciana SabinoO setor aéreo brasileiro tem a importante missão de integrar o vasto território nacional. A recente desregularização desse setor permitiu o aumento da competição entre as empresas, o que incentiva a melhoria da eficiência das companhias aéreas. Entre os fatores a se medir a eficiência, o consumo de combustível tem importante papel e representa um dos maiores custos às empresas. Este estudo buscou analisar a eficiência das companhias na utilização do combustível através de um modelo de regressão estimado por máxima verossimilhança. As variáveis utilizadas foram RPK (receita passageiro quilometro), número de decolagens, tamanho médio das aeronaves e distância percorrida. Os resultados encontrados foram consistentes com a literatura, em que a Gol foi a companhia aérea mais eficiente no período analisado. Além disso, constata que a ineficiência é majoritariamente atribuída à ineficiência das próprias companhias aéreas do que a fatores externos.Trabalho de Conclusão de Curso Um estudo sobre a relação entre desenvolvimento financeiro e crescimento econômico nas unidades federativas do Brasil(2018) Favieri, João Ricardo RôaEste trabalho foi construído com o objetivo de observar o impacto do desenvolvimento do sistema financeiro das Unidades Federativas brasileiras sobre seus respectivos níveis de desenvolvimento econômico. Baseado no extenso arcabouço que relaciona o desenvolvimento financeiro ao crescimento econômico, a análise realizada traz uma visão complementar à bibliografia atual do tema para o caso brasileiro ao adicionar uma nova dimensão de desenvolvimento financeiro: a acessibilidade aos serviços financeiros. É esperado que a nova dimensão explorada seja relevante ao crescimento econômico e traga atenção à situação da concentração regional da presença física dos serviços financeiros. O estudo se utiliza de séries históricas provenientes do IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) e do Banco Central do Brasil que contemplem as diversas dimensões de crédito a serem exploradas, assim como a medida primordial de desenvolvimento econômico, o Produto Interno Bruto, para cada Unidade Federativa. Para validar as relações entre as diferentes dimensões do desenvolvimento financeiro e o crescimento econômico nos estados analisados entre os anos de 2004 e 2015, a análise fará uso da regressão com dados em painel, utilizando-se de séries históricas anuais para cada uma das 27 Unidades Federativas do Brasil. As evidências geradas sugerem, por fim, que o tamanho do sistema financeiro tem efeito positivo sobre o desenvolvimento econômico. Enquanto isso, contrariando o arcabouço econômico, a eficiência do mesmo possui efeito negativo para uma de suas variáveis. O efeito da dimensão da acessibilidade aos serviços financeiros sobre o PIB, por sua vez, foi tido como estatisticamente insignificante.Trabalho de Conclusão de Curso Impacto de variáveis macroeconômicas no fluxo de M&A no Brasil(2017) Jensen, Stephan TurinEste estudo tem por objetivo mensurar e estudar os impactos e relações entre a conjuntura econômica e o nível de atividade de M&A, tanto em termos de volume como de montante transacionado. Para tal, foram contemplados dados do Brasil de 1995 até 2016. As variáveis explicativas escolhidas para realizar essa tarefa foram pontuação do Ibovespa, taxa Selic, PIB per capita, taxa de câmbio e IPCA. O trabalho aplica a metodologia VAR para analisar os impactos de choques em variáveis econômicas entre si e no volume e montante das atividades de M&A. Os resultados para o contexto brasileiro retratam uma relação mais forte entre as diferentes medições de atividade M&A com taxa de câmbio e índice Ibovespa