Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Modelos de previsão para o preço do cobre através de métodos econométricos e redes neurais artificias de retropropagação(2012) Carvalho, Luiz Felipe Priolli Fonseca eNa atualidade, previsão é parte essencial da tomada de decisão de compra e venda em qualquer instituição financeira e até mesmo em companhias. Tendo isso em mente, este trabalho tem como objetivo encontrar, através da experimentação de diferentes técnicas (redes neurais artificias e modelagem da volatilidade através de GARCHs), o melhor modelo de previsão para a variação da série diária dos preços do cobre na London Mercantile Exchange. O trabalho proposto de buscar o melhor GARCH, GARCH-M e Rede Neural Artificial (RNA) para a variação diária do cobre é de grande valor quando analisados os possíveis ganhos que se pode obter com resultados positivos deste trabalho. Espera-se encontrar, como descrito na literatura, um tipo de modelagem como a melhor técnica de previsão, em frequência diária, para a variação diária do cobre.Trabalho de Conclusão de Curso O impacto da crise de 2008 no desempenho da sustentabilidade empresarial no mercado brasileiro(2012) Araki, Yuri TobiasEste trabalho propõe demonstrar como o investimento em Sustentabilidade Empresarial afeta o valor da empresa, em termos de desempenho econômico. O modelo utilizado se baseia no estudo empírico feito por Rossi (2008), que analisou as empresas não financeiras listadas na Bolsa de Valores de São Paulo, com o intuito de descobrir o impacto do investimento socialmente responsável no valor da empresa. De forma adicional, este estudo busca analisar comparativamente a proporção do impacto da crise de 2008 sob o valor das empresas que investem em Sustentabilidade Empresarial, em relação às empresas que não investem em Sustentabilidade Empresarial. As empresas analisadas foram aquelas não financeiras que tinham suas ações listadas na Bolsa de Valores de São Paulo, incluindo aquelas que são anualmente listadas no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), sendo essas últimas, portanto, nosso espaço amostral de empresas que adotam investimentos socialmente responsáveis. Vale ressaltar que para tal estudo foi utilizado o Q de Tobin como uma proxy para o valor da empresa e que os testes foram realizados em Painéis e Mínimos Quadrados Ordinários Agrupados. Os resultados obtidos corroboram com o trabalho de Rossi (2008) mostrando que a adoção de políticas de sustentabilidade aumenta o valor da empresa. Além disso, as análises demonstraram que a adoção de políticas de investimentos em Sustentabilidade Empresarial pode ser considerada um fator redutor do impacto da crise econômica global de 2008 no valor das empresas, o que leva a concluir que as empresas brasileiras que investem em sustentabilidade, especificadamente as listadas no ISE, têm conseguido adicionar valor por meio de redução de custos e alavancagem de novas oportunidades de negócios, bem como têm conseguido reduzir riscos através de uma postura estratégica em relação aos investimentos socialmente responsáveis.Trabalho de Conclusão de Curso Value at risk (VaR): diferentes abordagens econométricas(2012) Granero, Vitor CardosoO presente trabalho procura utilizar diferentes abordagens estatísticas para o cálculo do Value at Risk (VaR) para uma carteira de ativos exposta ao fator de risco IBOVESPA e cambial, controlado pela PTAX. O diferencial deste trabalho, no entanto, consiste em aplicar a metodologia de cópulas a fim de capturar um cenário mais fidedigno à realidade dos fatores de risco quando comparado às metodologias usuais de cálculo de risco. Isto porque, as cópulas não necessitam de hipóteses simplificadoras, como, por exemplo, pressuposição de normalidade e que, por vezes, acabam gerando resultados menos assertivos. Sendo assim, as metodologias comparativas tendem a ser menos fidedignas na modelagem dos fatores de risco. Logo, é esperado que, ao fazer o backtesting dos modelos, o mesmo consiga capturar variações do VaR com maior eficiência.Trabalho de Conclusão de Curso Estudo das relações de causalidade entre investimento estrangeiro direto e crescimento econômico(2012) Lima, Vitor Altenfelder CorrêaO presente estudo busca encontrar relações de causalidade entre Investimento Estrangeiro Direto e Crescimento Econômico nas 5 principais economias em desenvolvimento (BRICS), assim como, por meio de analises estatísticas, identificar o sinal dessas relações a fim de propor incentivos para o crescimento desses países por meio de políticas econômicas.Trabalho de Conclusão de Curso Curva de Kuznets ambiental: a evolução econômica e ambiental do Brasil(2012) Marques, Victor PerezCom base na Curva de Kuznets Ambiental será estudada a relação entre os níveis de poluição per capita e o desenvolvimento econômico brasileiro, com dois objetivos: o primeiro consiste na comprovar que o Brasil atualmente apresenta uma relação positiva entre crescimento econômico e degradação ambiental; o segundo de buscar evidência para o formato da Curva de Kuznets Ambiental para a economia brasileira. Para tanto foi utilizado métodos econométrico de estimação aplicados a variáveis de emissão de CO2 per capita e o PIB per capita. Como resultado foi comprovado que a economia brasileira atualmente apresenta uma relação positiva entre as emissões de poluentes e o desenvolvimento econômico, além de sua CKA apresentar o formato de “N”.Trabalho de Conclusão de Curso O fenômeno do Big Bath e a geração de retornos anormais a partir do gerenciamento de resultados(2012) Miranda, Victor Kortenhaus DreuxA partir de dados de empresas da indústria manufatureira brasileira e estadunidense, o presente estudo visa a evidenciar a ocorrência do fenômeno do Big Bath durante o período de crise financeira mundial e ainda avaliar a possibilidade de formar portfólios de investimento capazes de gerar retornos anormais. Acredita-se que a fenômeno a ser evidenciado tenha ocorrido pela motivação dos gerentes de empresas de manipular seus resultados negativamente de modo a apresentar melhor estrutura financeira para suas atividades futuras. A partir do modelo de Jones (1991) e de testes de hipótese foi possível evidenciar a ocorrência do Big Bath tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos. Por fim, resultados descritivos corroboram a possibilidade de formar carteiras com base na acumulação discricionária das empresas com o objetivo de extrair retornos anormais.Trabalho de Conclusão de Curso Resultado primário e dívida consolidada líquida nos municípios brasileiros: 2002-2010(2012) Agostini, Tiago PalomoA Lei de Responsabilidade Fiscal foi criada para controlar o orçamento dos municípios, limitando sua capacidade de endividamento e balanceando receitas e gastos. Este trabalho testa qual o impacto do Resultado Primário dos municípios na Dívida Consolidada Líquida. O impacto se mostra irrelevante como sugere a literatura, dado que os municípios atuam sempre nos limites de endividamento.Trabalho de Conclusão de Curso Negócios sociais: estudo de viabilidade e análise dos impactos(2012) Melaragno, Stella MelloA meta desse trabalho é estudar os negócios sociais e verificar se eles possuem um modelo de negócio sustentável no âmbito social e econômico. Para isso, esse trabalho buscou estudar a viabilidade do modelo de negócios sociais e analisar os impactos causados, de forma a compreender a relevância dos negócios sociais no contexto do capitalismo do século XXI. Esse trabalho buscou apresentar uma abordagem teórica sobre o que são os negócios sociais, focando principalmente o Brasil. Para se aproximar do tema, foi feito um estudo de caso comparativo de dois negócios sociais brasileiros, CDI Lan e Solidarium. Essa seção teve como foco principal demonstrar a viabilidade de cada um dos modelos de negócio. Por fim, foi feita uma análise de impacto, levando em consideração o impacto econômico e social dos stakeholders de cada empresa.Trabalho de Conclusão de Curso O equity risk premium brasileiro(2012) Zanella, StefanoEste trabalho busca estimar o retorno em excesso esperado para o Índice Ibovespa em relação à SELIC, ou seja, calcular o Equity Risk Premium do mercado acionário brasileiro. Através do Modelo desenvolvido por Grinold e Kroner em 2002, estima-se um ERP de 7.21%, valor inferior ao prêmio de risco implícito nos níveis atuais do índice Ibovespa. Isto indica que o mercado está subvalorizado, afirmação razoável considerando incertezas do cenário marcroeconomico mundial.Trabalho de Conclusão de Curso O impacto da difusão do conhecimento e da tecnologia sobre o crescimento da TFP, pelo canal de importações de bens high tech(2012) Valdissera, SilvioDentro do escopo das teorias endógenas de crescimento, o presente trabalho tem o intuito de testar a relação entre a produtividade total dos fatores (TFP) e o canal de comércio de bens high tech, de forma a obter evidências dos benefícios do comércio mundial para o desenvolvimento tecnológico de um país. Com base nas teorias e modelos propostos por Madsen (2007), analisa-se a o impacto dos estoques domésticos e mundiais de patentes no nível da TFP, sendo a principal variável de interesse o estoque de patentes que um país consegue capturar do outro, através da sua propensão a importar bens high tech, ponderado pelo estoque de patentes domésticos do parceiro comercial. Para tornar a análise mais profunda, proposições são feitas acerca da transferência de conhecimento do estoque mundial, notadamente sobre o canal de transmissão desse conhecimento. Como principal agente, utiliza-se o capital humano como agente de interação entre estoque mundial e TFP. Em todas as abordagens, o canal de comércio representado pelo estoque disponível para importação apresentou-se como positivo e significante, apesar dos estoques domésticos e mundiais apresentarem resultados controversos dependendo de um modelo específico. Assim, a conclusão é que o comércio tem sim um papel decisivo na evolução da produtividade total dos fatores, exercendo um impacto positivo na variável dependente, além de corroborar os resultados encontrados por Madsen, de que a importação de bens high tech tem impacto forte sobre o desenvolvimento da TFP.