Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Derivação da regra de juros e comparativo com Selic Efetiva (2002-2021)(2023) Fakih, Karim ChamseddineA ideia central deste trabalho é estimar uma função de reação do Banco Central Brasileiro, baseado na regra de Taylor no período de 2002 a 2021. Com dados do IBGE e Bacen, buscou entender se a autoridade monetária nacional seguiu um padrão no controle da inflação. Para a estimação das equações e inferência estatística, utilizou-se da econometria de séries temporais. A partir das análises realizadas, é apresentado um modelo de equação para o Brasil, destacando o impacto das variáveis atreladas à inflação passada e à taxa Selic. O principal resultado encontrado no presente estudo expõe que a economia brasileira ainda tem uma política de metas de inflação robusta e clara, sendo menos suscetível a choques. A amostragem é significativa no período analisado, sendo eficiente o modelo proposto.Trabalho de Conclusão de Curso Mensurando as preferências do Banco Central Brasileiro no contexto de regime de metas de inflação no período 2010-2018(2020) Rodrigues, Pablo LibanoEsse estudo busca mensurar as preferências do Banco Central Brasileiro ao conduzir política monetária. O modelo estimado é associado ao modelo de três equações (Phillips Curve – IS – Regra Monetária [associada em uma Regra de Taylor]) via um sistema de equações simultâneas. Busca-se responder se houve desvios da política monetária do país em relação ao comportamento ótimo esperado no regime de metas de inflação. No período analisado – 2010.1 até 2018.4 - percebeu-se que houve uma flexibilização das preferências ao pesar mais em decisões de suavização de juros e diminuição do hiatoTrabalho de Conclusão de Curso A Regra de Taylor no Brasil(2019) Basile, Henrique PodboiA regra de Taylor é o principal instrumento utilizado pelos bancos centrais para definir o patamar do juro. O presente trabalho buscou compreender a influência dessa regra na tomada de decisão do Banco Central do Brasil. Para isso, foi definido, primeiramente, que o modelo empírico mais adequado é o proposto por Clarida, Gali, Gertler (2000). Posteriormente, foram construídas diferentes especificações para as variáveis não observáveis da regra: o hiato do produto e o juro neutro. Utilizando combinações dessas especificações, foram geradas vinte e quatro estimações da regra monetária. Com estes resultados, construiu-se um intervalo de confiança para o patamar ótimo do juro. Como a trajetória da Selic está contida neste intervalo, concluiu-se que há uma ancoragem significativa das decisões do banco central à regra de Taylor.Trabalho de Conclusão de Curso Uma análise da política monetária: a regra de Taylor aplicada ao Brasil(2016) Geraldo, Caio Henrique Dos SantosNeste presente trabalho, foi realizado o modelo da Regra de Taylor para o caso brasileiro. Assim, com a equação encontrada, foram feitas comparações entre a taxa de juros efetiva e a taxa que deveria ter sido implementada (a taxa de juros ótima estimada pelo modelo) para diferentes governos. Foi analisada a política monetária conduzida de 1999 até 2015. A base de dados utilizada é trimestral. O resultado desse estudo demonstra que a taxa de juros esteve distante da estimada pelo modelo nos últimos anos, o que pode ser uma das causas das crises vivenciadas nos dias de hoje.Trabalho de Conclusão de Curso Os riscos do zero bound: uma análise das conjunturas americana e inglesa(2011) Abrahão, Rodrigo RiedelComo resposta a crise financeira global e a forte desaceleração nas perspectivas econômicas, o Federal Reserve Bank e o Bank of England, assim como outros bancos centrais de países desenvolvidos, foram obrigados a reduzir, rapidamente, as taxas de juros nominal de seus países. Esta monografia busca compreenderquais os riscos gerados para essas economiasquando a política monetária condizente com a Regra de Taylor atinge o zero bound da taxa nominal de juros.O intuito é comparar o comportamento das conjunturas americana e inglesa durante o período pós-crise com o processo deflacionário observado na economia japonesa desde as últimas duas décadas.Ademais, uma vez que a redução da taxa nominal de juros de curto prazo não foi suficiente para reestabelcer os níveis pré-crise dessas economias, políticas monetárias menos tradicionais passaram a ser adotadas pelos respectivos bancos centrais. Este estudo traz ainda uma comparação entre as intenções e os impactos dos diferentes programas de quantitative easing colocados em prática pelos bancos centrais americano e inglês.Trabalho de Conclusão de Curso Política monetária: uma perspectiva sobre estabilidade e linearidade(2011) Guimarães, Cláudia QueruzA regra de Taylor original assume uma relação simples entre taxa de juros, inflação e hiato do produto. A partir desta regra, o presente trabalho tem três principais objetivos: propõe-se a levantar alguns dos principais estudos sobre o assunto, avaliar a política monetária brasileira da última década através de uma simples regra de Taylor e, finalmente, procura evidências sobre a possibilidade do Federal Reserve não seguir um comportamento linear em relação à regra de Taylor. Conclui-se que o Banco Central do Brasil nos últimos anos tem feito um esforço efetivo para buscar a estabilidade de preços, outra conclusão deste trabalho é que não se pode descartar a hipótese de que uma regra de política monetária não linear possa explicar o comportamento do Federal Reserve, assim, deve-se atentar para as diversas ameaças ligadas a não linearidade de política monetária.Trabalho de Conclusão de Curso A recente condução da política monetária brasileira(2012) Carvalho, Renan de MeloEste trabalho analisa a condução da política monetária na última década e conclui que a partir de maio de 2010 ela passou a atuar de uma maneira diferente. Utilizou-se uma regra de Taylor que incorpora as expectativas em conjunto com uma estimação do produto potencial através de uma função de produção. Com esta metodologia foram encontradas evidências de que o banco central brasileiro vem atuando quase que exclusivamente focado no crescimento. Os coeficientes da regra de política monetária estimados revelaram que: (i) o coeficiente relacionado aos desvios do crescimento em relação ao crescimento natural são estáveis ao longo de todo o período, (ii) não foram encontradas relações significantes entre a taxa de juros e os desvios da inflação esperada em relação à meta de inflação. Tais resultados revelam uma maior tolerância em relação à inflação para se atingir determinado crescimento. Ademais, esta política mais leniente com a inflação parece decorrente de uma maior intervenção do governo nas decisões do banco central.